Vad är en obligationsklassificering?
Obligationsklassificering uppnås genom att ta hänsyn till ett antal faktorer. Även om detta inte alltid kan göras på samma sätt, finns det vissa faktorer som är vanliga. Dessa inkluderar obligationens säkerhet, konvertibilitet och löptid. Obligationsklassificering tenderar också att ta hänsyn till pris och metod för överföring.
En faktor som beaktas i obligationsklassificeringen är säkerheten för en individs investering. Denna säkerhet mäts till stor del genom att bedöma om den köpta obligationen är säker. När en obligation är säker, finns det tillgångar som används som säkerhet. I händelse av att emittenten inte betalar obligationsinnehavaren enligt överenskommelse kan individen teoretiskt använda säkerheterna för att få tillbaka vad som är honom.
Obligationer som inte stöds av säkerheter benämns ofta som bara skuldebrev. När en investerare köper en sådan obligation tar han mer risk. Den enda säkerhet som han har när det gäller återbetalning är i allmänhet emittentens rykte och kreditvärdighet.
Den andra faktorn som beaktas vid obligationsklassificering är tillgångens konvertibilitet. En konvertibel obligation är en som kan bytas mot andra typer av värdepapper, till exempel vanliga aktier. Även om dessa obligationer tenderar att ha lägre räntor, är det vanligtvis aspekter som investerare kan hitta tilltalande. Till exempel kommer en konvertibel obligation generellt att tjäna ränta i avsaknad av aktiekursuppskattning.
Löptid är en tredje faktor i obligationsklassificeringen. När man talar om löptid med avseende på obligationer, avser termen punkten när obligationsinnehavaren kommer att återbetalas. Vid bedömning av löptid beaktas intervallet mellan inköpsdatum och inlösendatum. Vissa obligationer har en serie förfallodatum, som innebär att investerare återbetalar vissa delar av sina pengar med jämna mellanrum.
Priset är den fjärde faktorn som beaktas i en obligationsklassificering. I detta avseende är priset inte strikt fokuserat på kostnader utan snarare på om det finns en rabatt. Obligationer anses vara diskonterade när de säljs under sitt nominella värde. Till exempel säljs en obligation under pari, eller till en rabatt, om den kan lösas in för $ 100 US dollar (USD) men kan köpas för $ 50 USD.
En sista klassificeringsfaktor är bedömningen av om tillgången är en innehavare eller en registrerad obligation. Detta är känt som metoden för överföring. Ett bärarband är i huvudsak ett som kan lösas in av den som äger obligationen eftersom det inte har något namn. Dessa obligationer kan enkelt överföras från en part till en annan. En registrerad obligation är en som visar namnet på den som har rätt att betala ränta och kapital.