Was ist eine Anleiheklassifizierung?
Die Klassifizierung der Anleihen erfolgt unter Berücksichtigung einer Reihe von Faktoren. Dies kann zwar nicht immer auf die gleiche Weise erfolgen, es gibt jedoch bestimmte Faktoren, die häufig vorkommen. Dazu gehören die Sicherheit, die Wandlungsfähigkeit und die Laufzeit der Anleihe. Die Einstufung von Anleihen berücksichtigt tendenziell auch den Preis und die Übertragungsmethode.
Ein Faktor, der bei der Klassifizierung von Anleihen berücksichtigt wird, ist die Sicherheit der Anlage eines Einzelnen. Diese Sicherheit wird in hohem Maße dadurch gemessen, dass beurteilt wird, ob die gekaufte Anleihe besichert ist. Wenn eine Anleihe besichert ist, gibt es Vermögenswerte, die als Sicherheit dienen. Falls der Emittent den Anleihegläubiger nicht wie vereinbart zahlt, kann der Einzelne die Sicherheit theoretisch verwenden, um die ihm zustehenden Beträge wieder hereinzuholen.
Anleihen, die nicht durch Sicherheiten besichert sind, werden häufig als Bare-Debenture-Anleihen bezeichnet. Wenn ein Anleger eine solche Anleihe kauft, geht er ein höheres Risiko ein. Die einzige Sicherheit, die er in Bezug auf die Rückzahlung hat, ist im Allgemeinen der Ruf und die Kreditwürdigkeit des Emittenten.
Der zweite Faktor, der bei der Klassifizierung von Anleihen berücksichtigt wird, ist die Konvertierbarkeit des Vermögenswerts. Eine Wandelanleihe kann in andere Arten von Wertpapieren wie Stammaktien umgetauscht werden. Obwohl diese Anleihen tendenziell niedrigere Zinssätze aufweisen, gibt es normalerweise Aspekte, die Anleger als attraktiv empfinden. Beispielsweise wird eine Wandelanleihe in der Regel verzinst, wenn keine Aufwertung des Aktienkurses erfolgt.
Die Fälligkeit ist ein dritter Faktor bei der Einstufung von Anleihen. Bei Anleihen bezieht sich der Begriff auf den Zeitpunkt der Rückzahlung des Anleihegläubigers. Bei der Beurteilung der Fälligkeit wird die Zeitspanne zwischen dem Kaufdatum und dem Rückzahlungstag berücksichtigt. Einige Anleihen haben eine Reihe von Fälligkeitsterminen, bei denen Anlegern bestimmte Teile ihres Geldes regelmäßig zurückgezahlt werden.
Der Preis ist der vierte Faktor, der in einer Anleiheklassifizierung berücksichtigt wird. In diesem Sinne ist der Preis nicht streng auf die Kosten ausgerichtet, sondern darauf, ob ein Rabatt vorliegt. Anleihen gelten als abgezinst, wenn sie unter ihrem Nennwert verkauft werden. Beispielsweise wird eine Anleihe unter dem Nennwert oder mit einem Abschlag verkauft, wenn sie für 100 US-Dollar (USD) eingelöst, aber für 50 US-Dollar gekauft werden kann.
Ein abschließender Klassifizierungsfaktor ist die Beurteilung, ob es sich bei dem Vermögenswert um eine Inhaberschuldverschreibung oder eine Namensschuldverschreibung handelt. Dies ist als Übertragungsmethode bekannt. Eine Inhaberschuldverschreibung ist im Wesentlichen eine Schuldverschreibung, die von demjenigen eingelöst werden kann, der die Schuldverschreibung besitzt, da sie keinen Namen trägt. Diese Anleihen können problemlos von einer Partei auf eine andere übertragen werden. Bei einer Namensschuldverschreibung wird der Name der Person angezeigt, die zur Zahlung der Zinsen und des Kapitalbetrags berechtigt ist.