Hvad er en obligationsklassificering?
Obligationsklassificering opnås ved at tage en række faktorer i betragtning. Selvom dette måske ikke altid gøres på samme måde, er der visse faktorer, der er almindelige. Disse inkluderer obligationens sikkerhed, konvertibilitet og modenhed. Obligationsklassificering har også en tendens til at tage pris og metoden for overførsel i betragtning.
En faktor, der overvejes i obligationsklassificering, er sikkerheden i den enkeltes investering. Denne sikkerhed måles i vid udstrækning ved at vurdere, om den købte obligation er sikret. Når en obligation er sikret, er der aktiver, der bruges som sikkerhed. I tilfælde af at udstederen ikke betaler obligationsejeren som aftalt, kan den enkelte teoretisk bruge sikkerheden til at inddrive, hvad der skyldes ham.
Obligationer, der ikke er bakket op af sikkerhedsstillelse, omtales ofte som bare obligationer. Når en investor køber en sådan obligation, tager han mere risiko. Den eneste sikkerhed, han har med hensyn til tilbagebetaling, er generelt udstederens omdømme og kreditværdighed.
Den anden faktor, der overvejes i obligationsklassificering, er aktivets konvertibilitet. En konvertibel obligation er en, der kan byttes til andre typer værdipapirer, såsom fælles aktier. Selvom disse obligationer har en tendens til at have lavere renter, er der normalt aspekter, som investorer kan synes tiltrækkende. For eksempel vil en konvertibel obligation generelt tjene renter i mangel af aktiekursvurdering.
Løbetid er en tredje faktor i obligationsklassificering. Når man taler om løbetid med hensyn til obligationer, henviser termen til det punkt, hvor obligationsejeren vil blive tilbagebetalt. Ved vurderingen af forfald overvejes spændet mellem købsdatoen og indløsningsdatoen. Nogle obligationer har en række udløbsdatoer, som involverer, at investorer periodisk tilbagebetales visse dele af deres penge.
Pris er den fjerde faktor, der tages i betragtning i en obligationsklassificering. I denne forstand er prisen ikke strengt fokuseret på omkostningerne, men snarere på, om der er en rabat. Obligationer anses for at være diskonteret, når de sælges til under deres pålydende værdi. For eksempel sælges en obligation under pari eller med en rabat, hvis den kan indløses for $ 100 US dollars (USD), men kan købes for $ 50 USD.
En sidste klassificeringsfaktor er vurderingen af, om aktivet er en indehaverobligation eller en registreret obligation. Dette er kendt som overførselsmetoden. En bærer er i bund og grund en, der kan indløses af den, der ejer obligationen, fordi den ikke har noget navn. Disse obligationer kan let overføres fra en part til en anden. En registreret obligation er en, der viser navnet på den, der har ret til at betale renter og hovedstol.