Qu'est-ce qu'une classification d'obligations?

La classification des obligations est réalisée en prenant en compte un certain nombre de facteurs. Bien que cela ne se fasse pas toujours de la même manière, certains facteurs sont courants. Ceux-ci incluent la sécurité, la convertibilité et la maturité de l'obligation. La classification des obligations a également tendance à prendre en compte le prix et la méthode de transfert.

Un facteur pris en compte dans la classification des obligations est la sécurité du placement d'un particulier. Cette sécurité est mesurée dans une large mesure en évaluant si la caution achetée est sécurisée. Lorsqu'une obligation est sécurisée, certains actifs sont utilisés en garantie. Au cas où l'émetteur ne paierait pas le détenteur de l'obligation comme convenu, l'individu peut théoriquement utiliser la garantie pour récupérer ce qui lui est dû.

Les obligations qui ne sont pas adossées à une garantie sont souvent qualifiées de «non-débentures». Lorsqu'un investisseur achète une telle obligation, il prend plus de risques. La seule garantie dont il dispose concernant le remboursement est généralement la réputation et la solvabilité de l'émetteur.

Le deuxième facteur pris en compte dans la classification des obligations est la convertibilité de l'actif. Une obligation convertible est une obligation qui peut être échangée contre d'autres types de titres, tels que des actions ordinaires. Bien que ces obligations aient tendance à avoir des taux d’intérêt plus bas, les investisseurs peuvent trouver certains aspects intéressants. Par exemple, une obligation convertible générera généralement des intérêts en l’absence d’une appréciation du prix des actions.

La maturité est un troisième facteur dans la classification des obligations. Quand on parle de maturité en ce qui concerne les obligations, le terme désigne le moment où le créancier obligataire sera remboursé. Lors de l'évaluation de l'échéance, l'intervalle entre la date d'achat et la date de rachat est pris en compte. Certaines obligations ont une série d'échéances, ce qui implique que les investisseurs se voient rembourser périodiquement certaines parties de leur argent.

Le prix est le quatrième facteur pris en compte dans une classification obligataire. En ce sens, le prix n'est pas strictement axé sur les coûts, mais plutôt sur la question de savoir s'il existe un rabais. Les obligations sont considérées comme actualisées lorsqu'elles sont vendues en dessous de leur valeur nominale. Par exemple, une obligation est vendue sous le pair ou à un prix inférieur si elle peut être remboursée contre 100 USD, mais peut être achetée au prix de 50 USD.

Un dernier facteur de classement est l’évaluation du fait que l’actif soit une obligation au porteur ou une obligation nominative. Ceci est connu comme la méthode de transfert. Un lien au porteur est essentiellement un lien qui peut être racheté par quiconque le possède parce qu'il ne porte pas de nom. Ces obligations peuvent facilement être transférées d'une partie à une autre. Une obligation enregistrée est celle qui affiche le nom de la personne habilitée à payer les intérêts et le capital.