Co je prémie za riziko země?

Prémiová riziková prémie odráží vyšší riziko spojené s investováním do konkrétního státu. Jedná se o navýšení dostupných úrokových sazeb nad standardní úroveň, které se používají k lákání investorů, kteří nemusí najít finanční produkty země přitažlivé kvůli vyšší šanci na selhání. Mezinárodní agentury počítají riziko investování do různých zemí ve prospěch investorů a dalších zúčastněných stran. Tyto výpočty lze použít ke stanovení rizikové prémie za zemi za účelem vývoje investičních produktů.

K určení jakékoli rizikové prémie je nutné mít k dispozici přiměřené finanční nástroje, aby je bylo možné spravedlivě a přesně posoudit. Například dluhopis s pětiletým výnosem se může chovat odlišně než dluhopis s ročním výnosem, což by z nich učinilo chudé kandidáty pro srovnání. Výpočty k nalezení prémie za riziko země se dívají na celkové riziko selhání ve srovnání s výchozím stavem a určují, o kolik více by země musela nabídnout v zájmu odvolání investorů.

Například Švýcarsko je obecně zemí s nízkým rizikem selhání; investorům, kteří kupují švýcarské dluhopisy, lze zajistit plné splacení. Naproti tomu Itálie nabízí mnohem rizikovější investici. Pokud by oba národy nabídly pětileté dluhopisy denominované v eurech se stejnou úrokovou sazbou, investoři by dali přednost švýcarským dluhopisům, protože je pravděpodobnější, že budou splaceny. Itálie možná bude muset nabídnout rizikovou prémii země, vyšší úrokovou sazbu, aby přilákala investory. Pokud například Švýcarsko nabídne 4%, mohou Italové nabídnout 6%.

Výše rizikové prémie za zemi se může časem měnit. Úvahy mohou zahrnovat politické okolnosti, ekonomické podmínky a vnější faktory, jako je počasí. Země v politickém otřesu by musela nabídnout mnohem vyšší rizikovou prémii země, aby oslovila investory, kteří by měli legitimní obavy ze splacení, zejména u dlouhodobých finančních nástrojů. Země s chudými ekonomikami by možná také musely nabídnout více, aby zmírnily obavy, že vláda nemusí být schopna splácet dluhy, až dozrají.

Investoři zvažující jejich možnosti mohou ve svých výpočtech zvážit rizikovou prémii země. Výhodou je, že mohou více vydělat na úrokech ze svých investic a generovat vyšší výdělky. Mohou také ztratit jistinu, pokud dluhový nástroj nebude splacen. Investoři s averzí k riziku mohou považovat prémii za riziko země za to, že nestojí za potenciální nebezpečí, zatímco jiní by mohli být k takové investici přitaženi z důvodu, že může nabídnout více peněz.