Co to jest premia ryzyka kraju?

Premia ryzyka kraju odzwierciedla wyższe ryzyko związane z inwestowaniem w określony naród. Jest to wzrost dostępnych stóp procentowych powyżej standardu, używany do zachęcania inwestorów, którzy mogą nie uznać, że produkty finansowe narodu są atrakcyjne ze względu na większą szansę na niewykonanie zobowiązania. Agencje międzynarodowe obliczają ryzyko inwestowania w różne narody na korzyść inwestorów i innych zainteresowanych stron. Obliczenia te można wykorzystać do określenia premii ryzyka krajowej w celu opracowania produktów inwestycyjnych.

Aby ustalić jakąkolwiek premią ryzyka, konieczne jest posiadanie rozsądnych instrumentów finansowych do porównania z uczciwą i dokładną oceną. Na przykład obligacja z pięcioletnim rentownością może zachować inaczej niż obligacja z rocznym rentownością, co czyni ich biednymi kandydatami do porównania. Obliczenia w celu znalezienia premii premium na ryzyko krajowe spojrzenie na ogólne ryzyko niewykonania zobowiązania w porównaniu do wartości wyjściowej, określając, o ile więcej naród będzie potrzebowałw interesie odwołania się od inwestorów.

Na przykład

Szwajcaria jest na ogół krajem o niskim ryzyku niewykonania zobowiązania; Inwestorzy, którzy kupują szwajcarskie obligacje, mogą być pewni spłaty w całości. Natomiast Włochy oferuje znacznie bardziej ryzykowne inwestycje. Jeśli oba narody oferują pięcioletnie obligacje denominowane w euro o tej samej stopie procentowej, inwestorzy wolą obligacje szwajcarskie, ponieważ są one bardziej prawdopodobne. Włochy mogą być potrzebne do zaoferowania premii ryzyka krajowej, wyższej stopy procentowej w celu przyciągnięcia inwestorów. Jeśli na przykład szwajcarski oferuje 4%, Włosi mogą zaoferować 6%.

Ilość premii ryzyka kraju może z czasem zmieniać się. Rozważania mogą obejmować okoliczności polityczne, warunki ekonomiczne i czynniki zewnętrzne, takie jak surowa pogoda. Naród w wstrząsach politycznych musiałby zaoferować znacznie wyższe premia ryzyka kraju, aby odwołać się do inwestorów, którzy mieliby uzasadnione obawy dotyczące repayment, szczególnie z długoterminowymi instrumentami finansowymi. Narody o biednych gospodarkach mogą również wymagać zaoferowania więcej w celu rozwiązywania obaw, że rząd może nie być w stanie spłacić długów podczas dojrzewania.

Inwestorzy rozważający ich opcje mogą obciążyć krajową premią ryzyka w swoich obliczeniach. Korzyścią jest to, że mogą zarobić więcej odsetek od swoich inwestycji, generując większe zarobki. Mogą również stracić kapitał, jeśli instrument zadłużenia nie zostanie spłacony. Inwestorzy niechętne do ryzyka mogą postrzegać premię ryzyka kraju jako nie warta potencjalnego niebezpieczeństwa, podczas gdy inni mogą być przyciągnięte do takich inwestycji z tego powodu, że może to zaoferować więcej pieniędzy.