O que é um prêmio de risco país?

Um prêmio de risco-país reflete o maior risco associado ao investimento em um país específico. É um aumento nas taxas de juros disponíveis acima do padrão, usado para atrair investidores que podem não achar os produtos financeiros do país atraentes devido à maior chance de inadimplência. Agências internacionais calculam o risco de investir em várias nações para o benefício de investidores e outras partes interessadas. Esses cálculos podem ser usados ​​para determinar um prêmio de risco-país com o objetivo de desenvolver produtos de investimento.

Para determinar qualquer prêmio de risco, é necessário ter instrumentos financeiros razoáveis ​​para comparação para avaliá-los de maneira justa e precisa. Por exemplo, um título com um rendimento de cinco anos pode se comportar de maneira diferente de um título com um rendimento de um ano, o que os tornaria candidatos ruins à comparação. Os cálculos para encontrar um prêmio de risco-país examinam o risco geral de inadimplência em comparação com uma linha de base, determinando quanto mais uma nação precisaria oferecer em interesse para atrair os investidores.

Por exemplo, a Suíça é geralmente um país com baixo risco de inadimplência; os investidores que compram títulos suíços podem ter o reembolso integral. Por outro lado, a Itália oferece um investimento muito mais arriscado. Se os dois países oferecerem títulos de cinco anos denominados em euros com a mesma taxa de juros, os investidores preferirão os títulos suíços, porque são mais propensos a serem reembolsados. A Itália pode precisar oferecer um prêmio de risco-país, uma taxa de juros mais alta para atrair investidores. Se os suíços oferecem 4%, por exemplo, os italianos podem oferecer 6%.

A quantidade de um prêmio de risco-país pode variar ao longo do tempo. As considerações podem incluir circunstâncias políticas, condições econômicas e fatores externos, como clima severo. Uma nação em convulsão política precisaria oferecer um prêmio de risco-país muito mais alto para atrair investidores, que teriam preocupações legítimas com relação ao reembolso, especialmente com instrumentos financeiros de longo prazo. Os países com economias pobres também podem precisar oferecer mais para amenizar as preocupações de que o governo talvez não seja capaz de pagar suas dívidas quando amadurecerem.

Os investidores que consideram suas opções podem pesar o prêmio de risco país em seus cálculos. O benefício é que eles podem ganhar mais interesse em seus investimentos, gerando ganhos maiores. Eles também podem perder o principal se o instrumento da dívida não for reembolsado. Os investidores avessos ao risco podem ver o prêmio de risco país como não valendo o perigo potencial, enquanto outros podem ser atraídos por esse investimento com o argumento de que ele poderia oferecer mais dinheiro.