¿Qué es una prima de riesgo país?

Una prima de riesgo país refleja el mayor riesgo asociado con la inversión en una nación específica. Es un aumento en las tasas de interés disponibles por encima del estándar, utilizado para atraer a los inversores que podrían no encontrar atractivos los productos financieros del país debido a la mayor probabilidad de incumplimiento. Las agencias internacionales calculan el riesgo de invertir en varias naciones en beneficio de los inversores y otras partes interesadas. Estos cálculos se pueden utilizar para determinar una prima de riesgo país con el fin de desarrollar productos de inversión.

Para determinar cualquier prima de riesgo, es necesario contar con instrumentos financieros razonables para poder evaluarlos de manera justa y precisa. Por ejemplo, un bono con un rendimiento de cinco años puede comportarse de manera diferente que un bono con un rendimiento de un año, lo que los haría pobres candidatos para la comparación. Los cálculos para encontrar una prima de riesgo país analizan el riesgo general de incumplimiento en comparación con una línea de base, determinando cuánto más necesitaría ofrecer una nación en interés para atraer a los inversores.

Por ejemplo, Suiza es generalmente un país con bajo riesgo de incumplimiento; Los inversores que compran bonos suizos pueden estar seguros del reembolso total. Por el contrario, Italia ofrece una inversión mucho más arriesgada. Si ambas naciones ofrecen bonos a cinco años denominados en euros con la misma tasa de interés, los inversores preferirían los bonos suizos, porque es más probable que sean reembolsados. Italia podría necesitar ofrecer una prima de riesgo país, una tasa de interés más alta para atraer inversores. Si los suizos ofrecen el 4%, por ejemplo, los italianos podrían ofrecer el 6%.

La cantidad de una prima de riesgo país puede fluctuar con el tiempo. Las consideraciones pueden incluir circunstancias políticas, condiciones económicas y factores externos como el clima severo. Una nación en agitación política necesitaría ofrecer una prima de riesgo país mucho mayor para atraer a los inversores, que tendrían preocupaciones legítimas sobre el reembolso, especialmente con los instrumentos financieros a largo plazo. Las naciones con economías pobres también podrían necesitar ofrecer más para calmar las preocupaciones de que el gobierno no pueda pagar las deudas cuando maduren.

Los inversores que consideran sus opciones pueden sopesar la prima de riesgo país en sus cálculos. El beneficio es que pueden ganar más intereses en sus inversiones, generando mayores ganancias. También podrían perder el capital si no se paga el instrumento de deuda. Los inversores con aversión al riesgo pueden considerar que la prima de riesgo país no vale el peligro potencial, mientras que otros podrían sentirse atraídos por dicha inversión con el argumento de que podría ofrecer más dinero.