Was ist eine Länderrisikoprämie?
Eine Länderrisikoprämie spiegelt das höhere Risiko wider, das mit einer Investition in eine bestimmte Nation verbunden ist. Es handelt sich um eine Erhöhung der verfügbaren Zinssätze über den Standard hinaus, um Anleger anzulocken, denen die Finanzprodukte des Landes aufgrund der höheren Ausfallwahrscheinlichkeit möglicherweise nicht zusagen. Internationale Agenturen berechnen das Risiko einer Investition in verschiedene Nationen zum Nutzen von Anlegern und anderen interessierten Parteien. Mit diesen Berechnungen kann eine Länderrisikoprämie für die Entwicklung von Anlageprodukten ermittelt werden.
Um eine Risikoprämie bestimmen zu können, sind angemessene Finanzinstrumente erforderlich, um diese fair und genau bewerten zu können. Beispielsweise kann sich eine Anleihe mit einer Rendite von fünf Jahren anders verhalten als eine Anleihe mit einer Rendite von einem Jahr, was sie zu schlechten Vergleichskandidaten machen würde. Bei Berechnungen zur Ermittlung einer Länderrisikoprämie wird das allgemeine Ausfallrisiko im Vergleich zu einer Ausgangsbasis berücksichtigt, um zu bestimmen, wie viel mehr eine Nation im Interesse von Anlegern bieten müsste.
Zum Beispiel ist die Schweiz im Allgemeinen ein Land mit einem geringen Ausfallrisiko. anleger, die schweizer anleihen kaufen, können sich auf eine vollständige rückzahlung verlassen. Im Gegensatz dazu bietet Italien eine viel riskantere Investition. Bieten beide Nationen auf Euro lautende Fünfjahresanleihen mit dem gleichen Zinssatz an, würden Anleger die Schweizer Anleihen bevorzugen, da sie mit größerer Wahrscheinlichkeit zurückgezahlt werden. Italien muss möglicherweise eine Länderrisikoprämie und einen höheren Zinssatz anbieten, um Investoren anzulocken. Wenn die Schweizer beispielsweise 4% anbieten, könnten die Italiener 6% anbieten.
Die Höhe einer Länderrisikoprämie kann im Laufe der Zeit schwanken. Zu berücksichtigen sind möglicherweise politische Umstände, wirtschaftliche Bedingungen und externe Faktoren wie Unwetter. Eine Nation im politischen Umbruch müsste eine viel höhere Länderrisikoprämie anbieten, um Anleger anzusprechen, die berechtigte Bedenken hinsichtlich der Rückzahlung haben, insbesondere bei langfristigen Finanzinstrumenten. Nationen mit armen Volkswirtschaften müssen möglicherweise auch mehr bieten, um Bedenken zu zerstreuen, dass die Regierung Schulden möglicherweise nicht zurückzahlen kann, wenn sie reif sind.
Anleger, die über ihre Optionen nachdenken, können die Länderrisikoprämie in ihre Berechnungen einbeziehen. Der Vorteil ist, dass sie möglicherweise mehr Zinsen für ihre Investitionen verdienen und höhere Erträge erzielen. Sie könnten auch den Kapitalbetrag verlieren, wenn das Schuldinstrument nicht zurückgezahlt wird. Risikoaverse Anleger sehen die Länderrisikoprämie möglicherweise nicht als das potenzielle Risiko wert, während andere von einer solchen Investition angezogen werden, weil sie mehr Geld bieten könnte.