Co je riziko vypořádání?

Riziko vypořádání je riziko, které strana finanční transakce neprovede při uzavření obchodu. Jedná se o druh úvěrového rizika a týká se především finančních institucí, investorů a obchodníků působících ve více časových pásmech. S obchodními systémy bylo podniknuto několik kroků ke snížení rizika vypořádání s cílem učinit bezpečnější a snadnější zapojení do finančních transakcí, jako je vytváření okamžitých vypořádacích systémů a používání vázaných účtů.

Tento druh rizika je někdy známý jako Herstattovo riziko, po neslavném příkladu ze 70. let. Herstatt Bank v Německu podnikala na mezinárodním trhu a regulační orgány jednoho dne uzavřely banku na konci německého obchodního dne. Když byli němečtí věřitelé zaplaceni, protože banka během dne vypořádala své účty, věřitelé ve Spojených státech utrpěli velké ztráty, protože banka je nemohla zaplatit před uzavřením.

Ve finanční transakci lidé souhlasí s výměnou komodit nějaké formy za hotovost nebo komodity stejné hodnoty, jako je hotovost za dluhopisy, směnárna ve dvou měnách atd. Obě strany dohody mají v nabídce něco hodnotného a něco, co ztratí, pokud se druhá strana neuspokojí. Riziko vypořádání, riziko, že jedna strana nesplní závazek při uzavření obchodu, je problémem u transakcí, kdy jedna osoba něco předá druhé straně.

Použití vázaných účtů, pojištění transakcí a využívání systémů okamžitého vypořádání může snížit riziko vypořádání; například osoba prodávající cenné papíry převádí cenné papíry a dostává okamžitou platbu na oplátku prostřednictvím systému elektronického vypořádání. Stejně tak použití regulátorů pro dohled nad transakcemi a vymáhání podmínek vypořádání je další taktikou snižování rizika. V případech, kdy lidé, kteří selhávají ve vypořádání, mohou být souzeni, pokud nereagují na příkazy k vyrovnání v dohodě.

Při zvažování transakcí lidé zvažují riziko vypořádání. Přijetí okamžitých, standardizovaných systémů pro manipulaci s mechanikou sídel radikálně snížilo riziko, ale když lidé uzavírají velké obchody nebo pracují mimo konvenční systém osídlení, riziko se může stát větším problémem. Potenciální přínosy dohody se zvažují s ohledem na související rizika a lidé se rozhodnou, zda jsou ochotni tato rizika podstupovat, a zda jsou k dispozici nějaké kroky ke zmírnění rizik, jako je například požádání druhé strany, aby zvážila spolupráci s escrow agentem .