Hvad er en afviklingsrisiko?

Forligsrisiko er en risiko for, at en part i en finansiel transaktion ikke vil udføre ved afslutningen af ​​aftalen. Det er en type kreditrisiko og er primært en bekymring for finansielle institutioner, investorer og forhandlere, der opererer på tværs af flere tidszoner. Der er taget en række skridt med handelssystemer for at reducere afviklingsrisikoen med det mål at gøre det mere sikkert og lettere at deltage i finansielle transaktioner, såsom at oprette øjeblikkelige afviklingssystemer og bruge escrow -konti.

Denne type risiko er undertiden kendt som Herstatt risiko efter et berygtet eksempel fra 1970'erne. Herstatt Bank i Tyskland gjorde forretning internationalt, og en dag lukkede regulatorer banken i slutningen af ​​den tyske arbejdsdag. Da tyske kreditorer var blevet betalt, fordi banken afgjorde sine konti i løbet af dagen, tog kreditorer i USA store tab, fordi banken ikke var i stand til at betale dem, før den blev lukket.

I en finansiel transaktion er folk enige om at udveksle CommodiBånd af en eller anden form for kontanter eller råvarer med samme værdi, som kontanter til obligationer, valuta i to valutaer osv. Begge parter i aftalen har noget af værdi, der tilbydes, og noget at tabe, hvis den anden part undlader at afvikle. Forligsrisiko, risikoen for, at den ene part misligholder ved afslutningen af ​​aftalen, er en bekymring i transaktioner, hvor den ene person overleverer noget før den anden.

Brug af escrow -konti, forsikringstransaktioner og anvendelse af øjeblikkelige afviklingssystemer kan alle reducere afviklingsrisiko; En person, der sælger værdipapirer, overfører for eksempel værdipapirerne og modtager en øjeblikkelig betaling til gengæld gennem et elektronisk afviklingssystem. Ligeledes er det en anden risikoreduktionstaktik at bruge regulatorer til at føre tilsyn med transaktioner og håndhæve betingelserne for en afvikling. I tilfælde, hvor folk misligholder bosættelser, kan de føres for retten, hvis de ikke reagerer på orders at gøre godt med forliget.

Folk overvejer afviklingsrisiko, når de går i gang med transaktioner. Vedtagelsen af ​​øjeblikkelige, standardiserede systemer til håndtering af bosættelsens mekanik har radikalt reduceret risiko, men når folk indgår store tilbud eller opererer uden for et konventionelt afviklingssystem, kan risiko blive en større bekymring. De potentielle fordele ved aftalen vejes mod de tilknyttede risici, og folk beslutter, om de er villige til at tage disse risici på, og hvis der er tilgængelige trin for at afbøde risikoen, såsom at bede den anden part om at overveje at arbejde med en escrow -agent.