¿Cuál es un riesgo de liquidación?
El riesgo de liquidación es un riesgo que una parte de una transacción financiera no se desempeñe al cierre del acuerdo. Es un tipo de riesgo de crédito y es principalmente una preocupación para las instituciones financieras, inversores y comerciantes que operan en múltiples zonas horarias. Se han tomado varios pasos con los sistemas comerciales para reducir el riesgo de liquidación con el objetivo de hacer que sea más seguro y más fácil participar en transacciones financieras, como crear sistemas de liquidación instantánea y usar cuentas de depósito en garantía.
Este tipo de riesgo a veces se conoce como riesgo de Herstatt, después de un ejemplo infame de los años setenta. El Herstatt Bank en Alemania hizo negocios a nivel internacional, y un día los reguladores cerraron el banco al final del día hábil alemán. Cuando los acreedores alemanes habían sido pagados porque el banco resolvió sus cuentas durante el día, los acreedores en los Estados Unidos tomaron grandes pérdidas porque el banco no pudo pagarlas antes de que se cerrara.
En una transacción financiera, las personas acuerdan intercambiar CommodiLos lazos de algún formulario por efectivo o productos de igual valor, como efectivo para bonos, divisas en dos monedas, etc. Ambas partes del acuerdo tienen algo de valor en oferta, y algo que perder si la otra parte no se conforma. El riesgo de liquidación, el riesgo de que una de las partes se incumplirá al cierre del acuerdo, es una preocupación en las transacciones en las que una persona entrega algo antes que la otra.
Uso de cuentas de custodia, asegurando transacciones y utilizar sistemas de liquidación instantánea puede reducir el riesgo de liquidación; Una persona que vende valores, por ejemplo, transfiere los valores y recibe un pago instantáneo a cambio de un sistema de liquidación electrónica. Del mismo modo, el uso de reguladores para supervisar las transacciones y hacer cumplir los términos de un acuerdo es otra táctica de reducción de riesgos. En los casos en que las personas no tienen los acuerdos, pueden ser llevados a los tribunales si no responden a ORDers para cumplir con el acuerdo.
Las personas consideran el riesgo de liquidación al embarcarse en las transacciones. La adopción de sistemas estandarizados instantáneos para manejar la mecánica de los asentamientos ha reducido radicalmente el riesgo, pero cuando las personas hacen grandes ofertas u operan fuera de un sistema de liquidación convencional, el riesgo puede convertirse en una preocupación mayor. Los beneficios potenciales del acuerdo se sopesan los riesgos asociados y las personas deciden si están dispuestos a asumir esos riesgos, y si hay algún paso disponible para mitigar los riesgos, como pedirle a la otra parte que considere trabajar con un agente de depósito en garantía.
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