Co to jest ryzyko rozliczenia?
Ryzyko rozliczenia to ryzyko, że strona transakcji finansowej nie wykona się na koniec transakcji. Jest to rodzaj ryzyka kredytowego i dotyczy przede wszystkim instytucji finansowych, inwestorów i handlowców działających w wielu strefach czasowych. W ramach systemów transakcyjnych podjęto szereg kroków w celu zmniejszenia ryzyka rozliczeniowego w celu zwiększenia bezpieczeństwa i ułatwienia angażowania się w transakcje finansowe, takie jak tworzenie systemów natychmiastowych rozliczeń i korzystanie z rachunków powierniczych.
Ten rodzaj ryzyka jest czasem znany jako ryzyko Herstatta, po niesławnym przykładzie z lat siedemdziesiątych. Herstatt Bank w Niemczech prowadził działalność międzynarodową, a pewnego dnia organy regulacyjne zamknęły bank pod koniec niemieckiego dnia roboczego. Kiedy niemieccy wierzyciele zostali spłaceni, ponieważ bank rozliczył swoje rachunki w ciągu dnia, wierzyciele w Stanach Zjednoczonych ponieśli duże straty, ponieważ bank nie był w stanie spłacić ich przed zamknięciem.
W transakcji finansowej ludzie zgadzają się wymieniać towary w jakiejkolwiek formie na gotówkę lub towary o równej wartości, takie jak gotówka na obligacje, wymiana walut w dwóch walutach i tak dalej. Obie strony umowy mają coś wartościowego w ofercie i coś do stracenia, jeśli druga strona nie ugody. Ryzyko rozliczenia, czyli ryzyko, że jedna strona nie wywiąże się ze zobowiązania po zamknięciu transakcji, jest problemem w transakcjach, w których jedna osoba przekazuje coś przed drugą.
Korzystanie z rachunków powierniczych, ubezpieczanie transakcji i korzystanie z systemów natychmiastowych rozrachunków może zmniejszyć ryzyko rozrachunku; na przykład osoba sprzedająca papiery wartościowe przekazuje papiery wartościowe i otrzymuje natychmiastową płatność w zamian za pośrednictwem elektronicznego systemu rozrachunkowego. Podobnie wykorzystywanie organów nadzoru do nadzorowania transakcji i egzekwowania warunków ugody to kolejna taktyka ograniczania ryzyka. W przypadkach, gdy ludzie nie wywiązują się z ugody, mogą zostać postawieni przed sądem, jeśli nie odpowiedzą na nakazy naprawienia ugody.
Ludzie biorą pod uwagę ryzyko rozliczenia przy zawieraniu transakcji. Przyjęcie natychmiastowych, ustandaryzowanych systemów obsługi mechaniki rozliczeń radykalnie zmniejszyło ryzyko, ale gdy ludzie zawierają duże transakcje lub działają poza tradycyjnym systemem rozliczeń, ryzyko może stać się większym problemem. Potencjalne korzyści z umowy są porównywane z powiązanym ryzykiem, a ludzie decydują, czy są gotowi podjąć ryzyko i czy istnieją dostępne kroki w celu ograniczenia ryzyka, takie jak poproszenie drugiej strony o rozważenie współpracy z agentem depozytowym .