Hvad er en råvareindstilling?
En råvareoption er en kontrakt, hvor en person, kendt som en optionskribent, sælger en investor retten til at købe eller sælge en vare til en garanteret pris i en fast periode. Optioner handles på en lang række råvarer, herunder korn, kød og valutaer. Olie, metaller og finansielle instrumenter er også almindelige råvarer til investering i råvareoptioner.
Nogle mennesker forveksler råvarefutures og råvaremuligheder. Der er faktisk to store forskelle. En råvareindstilling skaber en ret til at købe varen. I modsætning hertil skaber en råvarefuturesaftale en juridisk forpligtelse til at købe varen. Den anden vigtige sondring er, at futures-kontrakt skal overholdes på en bestemt dato. En option kan udøves på ethvert tidspunkt i en begrænset periode.
Der er fire væsentlige elementer i en vareindstilling. Den første egenskab er den underliggende vare. Dette er den type råvare, som optionen giver investoren ret til at købe eller sælge. Det andet element, der er kritisk for at skabe en råvareoption, er strejkeprisen eller udøvelsesprisen. Dette er den garanterede pris, hvorpå investoren kan udøve muligheden for at købe eller sælge varen.
Den tredje egenskab ved en vareindstilling er udløbsdatoen. Dette er den sidste mulige dato, hvor køberen har ret til at udøve sin eller hendes ret til at købe eller sælge råvareoptionen. Investoren kan ikke købe eller sælge den underliggende råvare til den lovede pris efter denne dato. Det sidste element i en råvareoption er præmien. Præmien udgør den pris investoren betaler for at købe optionen. Omvendt modtager optionskriveren præmien for at tage risikoen ved at skrive optionen.
Der er dybest set to typer råvaremuligheder: Opkalds- og salgsindstillinger. En investor køber en call option, fordi han eller hun forventer, at prisen på den underliggende råvare vil stige med et vist beløb inden for en begrænset periode. En køber, der forudser en bevægelse nede i en råvarepris, køber typisk en salgsoption. Put-optioner giver køberen ret til at sælge en bestemt vare til en bestemt pris i en begrænset periode. Mange investorer vil købe opkald og sætter optioner sammen som en del af en investeringsstrategi, såsom en spredning.
En investor, der køber en option, gør det, fordi han eller hun føler prisen på den underliggende vare vil gøre et væsentligt skridt i en bestemt retning i en bestemt periode. Investorer køber typisk optioner, fordi de er billigere end den faktiske vare. Valgmuligheder tillader ikke kun investorer at reducere omkostningerne, men også sænke risikoniveauet. Investorer, der har ret i retning af prisbevægelsen og bevægelsens størrelse, kan høste en betydelig fortjeneste fra deres investering.
I modsætning hertil mener en optionskribent, at prisen på den underliggende vare ikke vil bevæge sig meget. Eller en prisbevægelse vil være i den modsatte retning. En optionskribent, der tager fejl i prisvolatiliteten, kan lide et stort tab. Dog kan noget af tabet modregnes med de penge, en sælger af optionen får for at tage risikoen for at skrive en råvareoption.