Vad är ett handelsalternativ?
Ett handelsalternativ är ett kontrakt där en person, känd som en optionskrivare, säljer en investerare rätten att köpa eller sälja en råvara till ett garanterat pris under en viss tid. Optioner handlas på ett brett utbud av råvaror, inklusive korn, kött och valutor. Olja, metaller och finansiella instrument är också vanliga råvaror för investeringar i råvaruoptioner.
En del människor förväxlar varutures och råvarualternativ. Det finns faktiskt två stora skillnader. Ett handelsalternativ skapar en rätt att köpa varan. Däremot skapar ett råvarufuturesavtal en juridisk skyldighet att köpa varan. Den andra viktiga skillnaden är att futurekontrakt måste respekteras vid ett specifikt datum. En option kan utnyttjas när som helst under en begränsad tidsperiod.
Det finns fyra väsentliga element i ett handelsalternativ. Den första egenskapen är den underliggande varan. Detta är den typ av råvara som alternativet ger investeraren rätt att köpa eller sälja. Det andra elementet som är avgörande för att skapa ett handelsalternativ är strejkpriset eller träningspriset. Detta är det garanterade priset där investeraren kan utnyttja möjligheten att köpa eller sälja varan.
Det tredje kännetecknet för ett handelsalternativ är utgångsdatumet. Detta är det sista möjliga datum då köparen har rätt att utöva sin rätt att köpa eller sälja råvaruoptionen. Investeraren kan inte köpa eller sälja den underliggande varan till det utlovade priset efter detta datum. Det sista elementet i ett handelsalternativ är premien. Premien utgör det pris investeraren betalar för att köpa optionen. Omvänt erhåller optionskriven premien för att ta risken genom att skriva optionen.
Det finns i princip två typer av handelsalternativ: samtal och säljalternativ. En investerare köper ett samtalalternativ eftersom han eller hon förväntar sig att priset på den underliggande varan kommer att öka med ett visst belopp inom en begränsad tidsperiod. En köpare som förutser en rörelse nere i en handelspris köper vanligtvis en säljoption. Säljoptioner ger köparen rätt att sälja en viss vara till ett visst pris under en begränsad tid. Många investerare kommer att köpa samtal och sätter samman optioner som en del av en investeringsstrategi, till exempel en spridning.
En investerare som köper ett alternativ gör det eftersom han eller hon känner att priset på den underliggande varan kommer att göra ett väsentligt rörelse i en viss riktning under en viss tidsperiod. Investerare köper vanligtvis optioner eftersom de är billigare än den faktiska varan. Alternativ tillåter inte bara investerare att sänka kostnaderna, utan också sänka risknivån. Investerare, som har rätt i riktningen mot prisrörelsen och rörelsens storlek, kan skörda en betydande vinst från sina investeringar.
Däremot tror en alternativförfattare att priset på den underliggande varan inte kommer att röra sig mycket. Eller kommer prisrörelsen att vara i motsatt riktning. En alternativförfattare som har fel om prisvolatiliteten kan drabbas av en enorm förlust. En del av förlusten kan emellertid kompenseras med de pengar som en säljare av optioner får för att ta risken att skriva ett handelsalternativ.