Qu'est-ce qu'une option de produit?
Une option de produit de base est un contrat par lequel une personne, appelée rédacteur d’options, vend à un investisseur le droit d’acheter ou de vendre un produit de base à un prix garanti pendant une période déterminée. Les options sont négociées sur un large éventail de produits, notamment des céréales, de la viande et des devises. Le pétrole, les métaux et les instruments financiers sont également des matières premières communes pour l’investissement en options sur matières premières.
Certaines personnes confondent les contrats à terme sur marchandises et les options sur marchandises. Il existe en réalité deux différences majeures. Une option de produit crée un droit d'acheter le produit. En revanche, un contrat à terme sur marchandises crée une obligation légale d'acheter la marchandise. L’autre distinction importante est que les contrats à terme doivent être honorés à une date précise. Une option peut être exercée à tout moment pendant une période limitée.
Une option de produit de base comporte quatre éléments essentiels. La première propriété est la marchandise sous-jacente. C'est le type de produit que l'option donne à l'investisseur le droit d'acheter ou de vendre. Le deuxième élément essentiel à la création d’une option sur produits de base est le prix d’exercice ou le prix d’exercice. Il s'agit du prix garanti auquel l'investisseur peut exercer l'option d'achat ou de vente de la marchandise.
La troisième caractéristique d'une option de produit est la date d'expiration. Il s’agit de la dernière date possible à laquelle l’acheteur a le droit d’exercer son droit d’acheter ou de vendre l’option marchandise. L'investisseur ne peut pas acheter ou vendre la marchandise sous-jacente au prix promis après cette date. Le dernier élément d'une option de marchandise est la prime. La prime constitue le prix que l'investisseur paie pour acheter l'option. Inversement, le rédacteur d’options reçoit la prime pour avoir pris le risque en écrivant l’option.
Il existe essentiellement deux types d'options de produits de base: options d'achat et de vente. Un investisseur achète une option d'achat parce qu'il s'attend à ce que le prix de la marchandise sous-jacente augmente d'un certain montant dans un délai limité. Un acheteur qui prévoit une baisse du prix d'une marchandise achète généralement une option de vente. Les options de vente donnent à l’acheteur le droit de vendre une certaine marchandise à un prix spécifique pendant une période limitée. De nombreux investisseurs achèteront des appels et mettront des options ensemble dans le cadre d’une stratégie d’investissement, telle qu’un spread.
Un investisseur qui achète une option le fait car il pense que le prix de la marchandise sous-jacente fera un pas substantiel dans une direction donnée pendant une période donnée. Les investisseurs achètent généralement des options, car elles sont moins chères que le produit de base. Les options permettent non seulement aux investisseurs de réduire les coûts, mais aussi de réduire le niveau de risque. Les investisseurs, qui ont raison en ce qui concerne la direction du mouvement des prix et la taille du mouvement, peuvent tirer un profit substantiel de leur investissement.
En revanche, un rédacteur d’options estime que le prix de la marchandise sous-jacente ne changera pas beaucoup. Ou, le mouvement des prix sera dans la direction opposée. Un rédacteur d'options qui se trompe sur la volatilité des prix peut subir une perte énorme. Toutefois, une partie de la perte peut être compensée par l'argent qu'un vendeur d'option reçoit pour prendre le risque de vendre une option de marchandise.