Was ist eine Warenoption?
Eine Warenoption ist ein Vertrag, bei dem eine als Optionsschreiber bekannte Person einem Anleger das Recht veräußert, eine Ware zu einem garantierten Preis für einen festgelegten Zeitraum zu kaufen oder zu verkaufen. Optionen werden auf einer Vielzahl von Rohstoffen gehandelt, einschließlich Getreide, Fleisch und Währungen. Öl, Metalle und Finanzinstrumente sind ebenfalls gängige Rohstoffe für die Investition in Rohstoffoptionen.
Einige Leute verwechseln Warentermingeschäfte und Warenoptionen. Es gibt tatsächlich zwei Hauptunterschiede. Eine Warenoption schafft ein Recht zum Kauf der Ware. Im Gegensatz dazu begründet ein Warenterminkontrakt eine gesetzliche Verpflichtung zum Kauf der Ware. Der andere wichtige Unterschied besteht darin, dass ein Terminkontrakt zu einem bestimmten Zeitpunkt erfüllt werden muss. Eine Option kann jederzeit während eines begrenzten Zeitraums ausgeübt werden.
Eine Warenoption besteht aus vier wesentlichen Elementen. Die erste Eigenschaft ist die zugrunde liegende Ware. Dies ist der Warentyp, den die Option dem Anleger zum Kauf oder Verkauf einräumt. Das zweite Element, das für die Schaffung einer Warenoption von entscheidender Bedeutung ist, ist der Ausübungspreis oder der Ausübungspreis. Dies ist der garantierte Preis, zu dem der Anleger die Option zum Kauf oder Verkauf der Ware ausüben kann.
Das dritte Merkmal einer Warenoption ist das Verfallsdatum. Dies ist der letzte mögliche Zeitpunkt, an dem der Käufer das Recht hat, sein Recht zum Kauf oder Verkauf der Warenoption auszuüben. Der Anleger kann den Basiswert nach diesem Datum nicht mehr zum versprochenen Preis kaufen oder verkaufen. Das letzte Element einer Warenoption ist die Prämie. Die Prämie ist der Preis, den der Anleger für den Kauf der Option zahlt. Umgekehrt erhält der Optionsschreiber die Prämie für das Eingehen des Risikos beim Schreiben der Option.
Grundsätzlich gibt es zwei Arten von Warenoptionen: Call- und Put-Optionen. Ein Anleger kauft eine Kaufoption, weil er erwartet, dass der Preis der zugrunde liegenden Ware innerhalb eines begrenzten Zeitraums um einen bestimmten Betrag steigt. Ein Käufer, der mit einem Rückgang des Rohstoffpreises rechnet, kauft normalerweise eine Verkaufsoption. Put-Optionen geben dem Käufer das Recht, eine bestimmte Ware für einen begrenzten Zeitraum zu einem bestimmten Preis zu verkaufen. Viele Anleger kaufen Calls und stellen Optionen im Rahmen einer Anlagestrategie zusammen, beispielsweise eines Spreads.
Ein Anleger, der eine Option erwirbt, tut dies, weil er glaubt, dass der Preis des zugrunde liegenden Rohstoffs in einem bestimmten Zeitraum eine wesentliche Bewegung in eine bestimmte Richtung vollzieht. Investoren kaufen normalerweise Optionen, weil sie billiger sind als der eigentliche Rohstoff. Mit Optionen können Anleger nicht nur ihre Kosten senken, sondern auch das Risiko senken. Anleger, die in Bezug auf die Richtung der Preisbewegung und die Größe der Bewegung recht haben, können einen erheblichen Gewinn aus ihrer Anlage ziehen.
Im Gegensatz dazu geht ein Optionsschreiber davon aus, dass sich der Preis des zugrunde liegenden Rohstoffs nicht sehr stark verändern wird. Oder die Preisbewegung verläuft in die entgegengesetzte Richtung. Ein Optionsschreiber, der sich in Bezug auf die Preisvolatilität irrt, kann einen großen Verlust erleiden. Ein Teil des Verlusts kann jedoch mit dem Geld verrechnet werden, das ein Optionsverkäufer erhält, um das Risiko des Abschlusses einer Warenoption einzugehen.