Was ist einlösbarer bevorzugter Aktien?

Manchmal als bevorzugte Aktie bezeichnet, ist einlösbare Vorzugsaktien eine Art Aktienoption, die die Möglichkeit bietet, vom Anleger nach bestimmten Bestimmungen in den Bedingungen des ursprünglichen Verkaufs an das ausstellende Unternehmen zurückgegeben zu werden. In der Regel bedeutet dies, dass die Aktien eingelöst werden können, sobald der Einheitspreis der Aktien ein bestimmtes Niveau erreicht oder nach Ablauf des Verkaufsdatums ein bestimmtes Datum. In einigen Fällen müssen der Inhaber der einlösbaren Vorzugsaktien das ausstellende Unternehmen vor dem Zeitpunkt der Absicht, in den Aktien einzuzeigen, mit dem Ausstellungsunternehmen benachrichtigt, damit die Transaktion tatsächlich stattfinden kann.

Aufgrund der Struktur der einlösbaren Vorzugsaktien werden viele Unternehmen, die diese Art des Angebots ausstellen, einige Anreize für die Anleger, diese Aktien über einen längeren Zeitraum festzuhalten. Einer der häufigsten Anreize ist die Einbeziehung eines höheren Interesses in das Problem im Vergleich zu anderen Typender bevorzugten Aktien, die derzeit vom Unternehmen ausgegeben werden. In Verbindung mit einem attraktiven Zeitplan für die Bereitstellung von Dividendenzahlungen an die Aktionäre besteht eine sehr gute Chance, dass die Anleger es vorziehen, die Aktien langfristig an den Aktien festzuhalten, anstatt Bestimmungen für Bargeld in den Aktien zu nutzen, sobald die grundlegenden Bedingungen im Zusammenhang mit dem Verkauf der Aktien erfüllt sind.

Neben der Bereitstellung von Anreizen für Anleger, an den einlösbaren Vorzugsaktien festzuhalten, stellen Handelsgesetze in einer Reihe von Ländern auch Grenzen für die Begrenzung, wenn Anleger ihr Recht ausüben, die Aktien an das ausstellende Unternehmen zu verkaufen. Ein Beispiel für diese Arten von Grenzen ist die Unfähigkeit, den Emittenten dazu zu bringen, die Aktien zurückzukaufen, wenn die Transaktion erhebliche finanzielle Schwierigkeiten verursacht und den Betrieb des Unternehmens untergraben würde. Die Idee hinter solchen staatlichen Vorschriften ist zu verhindernMassenläufe in bestimmten Unternehmen in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs. Auf diese Weise werden die Chancen zusätzlicher Unternehmen, die mehr Menschen aus der Arbeit zwingen und die wirtschaftliche Genesung schwieriger machen, minimiert.

Der tatsächliche Verfahren zur Liquidierung von einlösbaren Vorzugsaktien umfasst häufig das Halten der Aktien für einen bestimmten Zeitraum, bevor sie sich dem Emittenten nähert, um sie zurückzukaufen. Beispielsweise können die Bedingungen des ursprünglichen Verkaufs für den Anleger erfordern, diese Option für mindestens ein Kalenderjahr nach dem ersten Kauf nicht auszuüben. Zu anderen Zeiten können die Verkaufsbedingungen dem Anleger verbieten, die bevorzugten Aktien mit dem Emittenten zu bilanzieren, bis der Einheitspreis der Aktien einen bestimmten Betrag erreicht. Selbst dann verlangen bei vielen Handelsbedingungen, dass der Investor den Emittenten vor seiner Absicht benachrichtigt, die Option zu ausüben, die Aktien zurückzuverkaufen, und dem Emittenten Zeit für die Zuordnung der finanziellen Ressourcen zur Verfügung stellen, um die Anfrage zu ehren.