Hvad er et gennemsnitligt årligt afkast?
Et gennemsnitligt årligt afkast er mængden af overskud, der er akkumuleret over en periode på adskillige år, fordelt for at bestemme det gennemsnitlige indtjente beløb for hvert år, der tages i betragtning. Den grundlæggende formel til beregning af dette afkast involverer at tilføje det faktiske afkast, der genereres i hvert enkelt år og derefter dividere dette tal med antallet af tolvmånedersperioder, der betragtes. Et tal af denne type er især nyttigt med vurderingen af den værdi, der er opnået ved en given investering over flere år, selv når ydelsen af den investering svinger over tid.
Mens beregningen af et gennemsnitligt årligt afkast normalt er forbundet med brug af data fra flere på hinanden følgende tolvmånedersperioder, er det også muligt at bruge denne samme tilgang til at projicere det potentielle afkast i løbet af flere kommende år. Dette opnås ved at tage de historiske data, der er knyttet til de seneste tidsperioder, og konvertere dem til et årligt tal. For eksempel kunne en investor se på det indtjente afkast på en given sikkerhed i de sidste to kvartaler, tilføje disse afkast og derefter multiplicere summen med to. Dette leverer et forventet årligt afkast, der kan anvendes til det kommende år, forudsat at der er god grund til at tro, at sikkerheden i det mindste holder sin aktuelle værdi.
Der er flere grunde til, at en investor ønsker at tage sig tid til at bestemme det gennemsnitlige årlige afkast. Man har at gøre med at maksimere den samlede værdi af investeringsporteføljen. Ved at bestemme det årlige afkast på hver investering er det muligt at beslutte, om en given sikkerhed tjener tilstrækkelig fortjeneste til at holde på de nuværende aktier, sælge en del af aktierne eller erhverve yderligere aktier.
En anden fordel ved beregning af det gennemsnitlige årlige afkast har at gøre med beslutningen om at købe en given sikkerhed. Ved at evaluere den historiske præstation for en aktie i de sidste flere år er det muligt at bestemme den gennemsnitlige årlige indtjening og beslutte, om det er værd at erhverve aktier i den pågældende bestand. Hvis man antager, at aktieoptionen forventes at fortsætte en opadgående tendens, kan investoren bruge den samme formel til at projicere det forventede årlige afkast og beslutte, om det er en god ide at erhverve aktier i aktien.
Virksomheder kan også beregne et gennemsnitligt årligt afkast som et middel til fremskrivning af fremtidig udbytte, der skal betales til investorer. Dette kan hjælpe med at strukturere budgetter til de kommende kvartaler, beslutte, hvornår og hvordan man skal starte ekspansionsprojekter, og hvis det er i virksomhedens bedste interesse at udstede yderligere aktier på et tidspunkt i de næste par år. Ud fra dette perspektiv kan beregning af et gennemsnitligt årligt afkast hjælpe en virksomhed med at undgå at foretage dyre fejl og bevare virksomhedens økonomiske integritet på lang sigt.