Che cos'è un rendimento annuo medio?
Un rendimento medio annuo è l'importo degli utili accumulati in un periodo di diversi anni, diviso per determinare l'importo medio guadagnato per ogni anno in esame. La formula di base per il calcolo di questo rendimento prevede l'aggiunta del rendimento effettivo generato durante ogni anno coinvolto, quindi la divisione di tale cifra per il numero di periodi di dodici mesi considerati. Una figura di questo tipo è particolarmente utile per valutare il valore guadagnato da un determinato investimento nel corso di diversi anni, anche quando la performance di tale investimento oscilla nel tempo.
Mentre il calcolo di un rendimento medio annuo è normalmente associato all'utilizzo dei dati di diversi periodi successivi di dodici mesi, è anche possibile utilizzare questo stesso approccio per proiettare il rendimento potenziale nel corso di diversi anni a venire. Ciò si ottiene prendendo i dati storici associati ai periodi di tempo recenti e convertendoli in una cifra annuale. Ad esempio, un investitore potrebbe esaminare il rendimento guadagnato su un determinato titolo negli ultimi due trimestri, aggiungere tali rendimenti e quindi moltiplicare la somma per due. Ciò fornirà un rendimento annuo previsto che può essere applicato al prossimo anno, supponendo che vi siano buone ragioni per pensare che la sicurezza mantenga almeno il suo valore attuale.
Esistono diversi motivi per cui un investitore vorrebbe impiegare del tempo per determinare il rendimento medio annuo. Uno ha a che fare con la massimizzazione del valore totale del portafoglio di investimenti. Determinando il rendimento annuo di ciascun investimento, è possibile decidere se un determinato titolo sta guadagnando abbastanza profitti da detenere le azioni correnti, vendere una parte delle azioni o acquisire ulteriori azioni.
Un altro vantaggio del calcolo del rendimento medio annuo ha a che fare con la decisione di acquistare un determinato titolo. Valutando la performance storica di un titolo negli ultimi anni, è possibile determinare i guadagni annuali medi e decidere se vale la pena acquisire azioni di quel determinato titolo. Supponendo che si prevede che la stock option continui una tendenza al rialzo, l'investitore può utilizzare la stessa formula per proiettare il rendimento annuale previsto e decidere se acquisire azioni del titolo è una buona idea.
Le aziende possono anche calcolare un rendimento medio annuo come mezzo per proiettare dividendi futuri pagabili agli investitori. Ciò può aiutare a strutturare i budget per i prossimi trimestri, decidere quando e come avviare i progetti di espansione e se sarebbe nel migliore interesse dell'azienda emettere ulteriori quote ad un certo punto nei prossimi due anni. Da questo punto di vista, il calcolo di un rendimento medio annuo può aiutare un'azienda a evitare errori costosi e preservare l'integrità finanziaria della società nel lungo termine.