Hvad er gearingskapital?
En virksomhed eller institution kan bruge sine egne midler plus lånte midler til investering. Dette er også kendt som gearingskapital. Så længe kapitalen (ejede aktiver) plus de lånte midler investeres som en afkastrate, der er højere end renterne på de lånte midler, tjener virksomheden eller institutionen penge. Forholdet mellem lånte midler og investorens egne midler er gearingsgraden.
Et simpelt eksempel på brug af gearingskapital er en banks forretning. En bank fungerer som en finansiel formidler. Bankindskydere og aktionærer leverer kapitalen. Banken låner kapitalen ud til kvalificerede låntagere. Så længe rentesatsen, der betales af låntagere, overstiger den rente, som banken har lovet indskydere, realiserer banken et overskud.
Kommercielt forsikrede banker har en gennemsnitlig gearingsgrad på 15 til en. Deres gearingsforhold er typisk meget højere end for virksomheder, fordi banker er i erhvervslivet for at levere gearingskapital til andre. Selvom de kræves for at have visse reserver, tjener banker typisk penge ved at låne penge til renter. Banker beskytter sig selv ved at stramme deres udlånspraksis for at mindske muligheden for misligholdelse af lån.
Finansiel gearing kaldes også handel med egenkapital. Forholdet mellem finansieret gæld og egenkapital (gearingsgrad) er en vigtig statistik for at bestemme en virksomheds helbred. Højere gearingsforhold gør det vigtigt at forstå risikoniveauet for virksomhedens investeringer. Hvis en virksomhed bruger gearingskapital, forstærkes de potentielle afkast og tab.
Et selskab vil udnytte sin egenkapital, fordi det giver virksomheden potentialet for et større afkast af sine midler. Gearingstal for virksomheder er meget lavere end for banker. Hvis et selskab har $ 200.000 amerikanske dollars (USD) i kapital og låner $ 400.000 USD, er gearingsgraden to til én. Hvis virksomheden investerer $ 600.000 USD, skal investeringsafkastet være på en højere procent end selskabet skylder banken. Et banklån til fem procent kræver et investeringsafkast på mere end fem procent for at være rentabel for virksomheden.
Netto mellem lånerenter og investeringsafkast forstørres med gearingsgraden. Hvis et selskab låner midler til fem procent og har et afkast på ti procent, ville den skyldige rente være $ 20.000 USD. Det samlede afkast på sin investering ville være $ 60.000 USD. Når lånet er tilbagebetalt, ville selskabet have en stigning på 40.000 USD i egenkapitalen.
Når afkastet er lavere end lånerenten, kan brug af gearingskapital reducere den samlede egenkapital, som et selskab har. Hvis investeringsafkastet ovenfor kun havde været fire procent, ville det samlede afkast have været $ 24.000 USD. Stigningen i egenkapitalen er minimal. Ved tre procent returnerer selskabet med at miste egenkapitalen. Brug af gearingskapital skal afvejes mod alle risikofaktorer. Virksomheder udviser forsigtighed og omhu med valg af investeringer til gearede midler.