Cos'è il capitale di leva?
Una società o istituzione può utilizzare i propri fondi più i fondi presi in prestito per gli investimenti. Questo è anche noto come capitale di leva. Finché il capitale (beni di proprietà), più i fondi presi in prestito, sono investiti come un tasso di rendimento superiore all'interesse sui fondi presi in prestito, la società o l'istituzione fa soldi. Il rapporto tra fondi presi in prestito e fondi propri dell'investitore è il coefficiente di leva finanziaria.
Un semplice esempio di utilizzo del capitale di leva è l'attività di una banca. Una banca funge da intermediario finanziario. I depositanti bancari e gli azionisti forniscono il capitale. La banca presta il capitale a mutuatari qualificati. Finché il tasso di interesse pagato dai mutuatari supera il tasso di interesse che la banca ha promesso ai depositanti, la banca realizza un profitto.
Le banche assicurate commercialmente hanno rapporti di leva medi da 15 a 1. I loro rapporti di leva sono in genere molto più alti di quelli delle società perché le banche sono in attività per fornire capitale di leva per gli altri. Sebbene sia necessario disporre di determinate riserve, le banche in genere guadagnano prestando denaro a interesse. Le banche si proteggono rafforzando le loro pratiche di prestito per ridurre la possibilità di inadempienze sui prestiti.
La leva finanziaria è anche definita negoziazione di azioni. Il rapporto tra debito finanziato e patrimonio netto (coefficiente di leva finanziaria) è una statistica importante per determinare lo stato di salute di un'azienda. Rapporti di leva più elevati rendono importante comprendere il livello di rischio degli investimenti dell'azienda. Se una società utilizza il capitale di leva, i potenziali rendimenti e perdite vengono amplificati.
Una società farà leva sul proprio capitale proprio perché offre alla società il potenziale per un maggiore ritorno sui suoi fondi. Gli indici di leva finanziaria per le imprese sono molto più bassi di quelli per le banche. Se una società ha $ 200.000 di dollari statunitensi (USD) in capitale e prende in prestito $ 400.000 USD, il rapporto di leva finanziaria è due a uno. Se la società investe $ 600.000 USD, il rendimento dell'investimento deve essere più elevato di quello che la società deve alla banca. Un prestito bancario al cinque percento richiederebbe un rendimento dell'investimento superiore al cinque percento per essere redditizio per l'azienda.
La rete tra l'interesse del prestito e il rendimento dell'investimento è amplificata dal coefficiente di leva finanziaria. Se una società prende in prestito fondi al cinque percento e ha un rendimento del dieci percento, l'interesse dovuto sarebbe di $ 20.000 USD. Il rendimento totale del suo investimento sarebbe di $ 60.000 USD. Una volta rimborsato il prestito, la società avrebbe un aumento di $ 40.000 USD del proprio capitale.
Quando il rendimento è inferiore al tasso di interesse del prestito, l'utilizzo del capitale di leva può ridurre il patrimonio netto totale di una società. Se il rendimento dell'investimento sopra fosse stato solo del quattro percento, il rendimento totale sarebbe stato di $ 24.000 USD. L'aumento del patrimonio netto è minimo. Al tre percento, il rendimento dell'azienda inizia a perdere capitale. L'uso del capitale di leva deve essere valutato rispetto a tutti i fattori di rischio. Le società prestano attenzione e due diligence nella scelta degli investimenti per fondi con leva finanziaria.