Qu'est-ce que le capital à effet de levier?
Une entreprise ou une institution peut utiliser ses fonds propres plus des fonds empruntés pour investir. Ceci est également connu sous le nom de capital à effet de levier. Tant que le capital (actifs possédés), plus les fonds empruntés, est investi à un taux de rendement supérieur à l'intérêt des fonds empruntés, la société ou l'institution gagne de l'argent. Le ratio des fonds empruntés sur les fonds propres de l'investisseur est le ratio de levier.
Les affaires d’une banque sont un exemple simple d’utilisation du capital de levier. Une banque agit en tant qu'intermédiaire financier. Les déposants et les actionnaires de la banque fournissent le capital. La banque prête le capital à des emprunteurs qualifiés. Tant que le taux d'intérêt payé par les emprunteurs dépasse le taux d'intérêt que la banque a promis aux déposants, la banque réalise un profit.
Les banques ayant une assurance commerciale ont un ratio de levier moyen de 15 à un. Leurs ratios de levier sont généralement beaucoup plus élevés que ceux des sociétés car les banques sont en activité pour fournir un capital de levier à d’autres. Bien que certaines réserves soient nécessaires, les banques gagnent généralement de l'argent en prêtant de l'argent à intérêt. Les banques se protègent en resserrant leurs pratiques de prêt afin de réduire les risques de défaut de paiement.
L'effet de levier financier est également appelé négociation sur actions. Le ratio dette financée sur fonds propres (ratio de levier) est une statistique importante pour déterminer la santé d'une entreprise. Des ratios d'endettement plus élevés font qu'il est important de comprendre le niveau de risque des investissements de la société. Si une entreprise utilise un capital à effet de levier, les rendements et les pertes potentiels sont amplifiés.
Une entreprise tirera parti de ses fonds propres, car cela lui donne le potentiel d’un meilleur rendement de ses fonds. Les ratios de levier pour les entreprises sont nettement inférieurs à ceux des banques. Si une entreprise a un capital de 200 000 USD et emprunte 400 000 USD, le ratio de levier financier est de deux pour un. Si l'entreprise investit 600 000 USD, le retour sur investissement doit être supérieur à ce que la société doit à la banque. Un prêt bancaire à cinq pour cent nécessiterait un retour sur investissement de plus de cinq pour cent pour être rentable pour l'entreprise.
Le solde net entre les intérêts du prêt et le retour sur investissement est amplifié par le ratio de levier. Si une société emprunte des fonds à 5% et rapporte 10%, les intérêts dus seront de 20 000 USD. Le retour total sur son investissement serait de 60 000 USD. Une fois le prêt remboursé, les capitaux propres de la société augmenteraient de 40 000 USD.
Lorsque le rendement est inférieur au taux d'intérêt du prêt, le recours à un capital de levier financier peut réduire le total des fonds propres d'une société. Si le retour sur investissement ci-dessus n'avait été que de 4%, le rendement total aurait été de 24 000 USD. L'augmentation des capitaux propres est minime. À trois pour cent, la société commence à perdre des capitaux propres. L’utilisation du capital à effet de levier doit être évaluée par rapport à tous les facteurs de risque. Les sociétés font preuve de prudence et de diligence raisonnable dans le choix des placements pour les fonds à effet de levier.