O que é alavancagem de capital?

Uma empresa ou instituição pode usar seus próprios fundos, mais fundos emprestados para investimento. Isso também é conhecido como capital de alavancagem. Enquanto o capital (ativos próprios), mais os fundos emprestados forem investidos como uma taxa de retorno maior que os juros dos fundos emprestados, a empresa ou instituição ganha dinheiro. A proporção de fundos emprestados em relação aos fundos próprios do investidor é o índice de alavancagem.

Um exemplo simples de uso de capital de alavancagem é o negócio de um banco. Um banco atua como intermediário financeiro. Depositantes bancários e acionistas fornecem o capital. O banco empresta o capital a mutuários qualificados. Enquanto a taxa de juros paga pelos mutuários exceder a taxa de juros que o banco prometeu aos depositantes, o banco obterá lucro.

Os bancos segurados comercialmente têm índices de alavancagem médios de 15 para um. Seus índices de alavancagem são tipicamente muito mais altos do que os das empresas, porque os bancos estão nos negócios para fornecer capital de alavancagem a outros. Embora seja necessário ter certas reservas, os bancos normalmente ganham dinheiro emprestando dinheiro com juros. Os bancos se protegem, reforçando suas práticas de empréstimos para diminuir a possibilidade de inadimplência.

A alavancagem financeira também é chamada de negociação de ações. A relação dívida endividada e patrimônio líquido (índice de alavancagem) é uma estatística importante para determinar a saúde de uma empresa. Altos índices de alavancagem tornam importante entender o nível de risco dos investimentos da empresa. Se uma empresa utiliza capital de alavancagem, os retornos e perdas potenciais são ampliados.

Uma empresa alavancará seu patrimônio, pois oferece à empresa o potencial de um maior retorno sobre seus fundos. Os índices de alavancagem para as empresas são muito inferiores aos dos bancos. Se uma empresa possui US $ 200.000 em capital e empresta US $ 400.000, o índice de alavancagem é de dois para um. Se a empresa investe US $ 600.000, o retorno do investimento precisa estar em um percentual maior do que a empresa deve ao banco. Um empréstimo bancário de 5% exigiria um retorno de investimento de mais de 5% para ser rentável para a empresa.

A rede entre os juros do empréstimo e o retorno do investimento é ampliada pelo índice de alavancagem. Se uma empresa emprestar fundos a cinco por cento e tiver um retorno de dez por cento, os juros devidos seriam de US $ 20.000. O retorno total de seu investimento seria de US $ 60.000. Depois que o empréstimo for pago, a corporação terá um aumento de US $ 40.000 em seu patrimônio.

Quando o retorno é menor do que a taxa de juros do empréstimo, o uso de capital de alavancagem pode diminuir o patrimônio total de uma corporação. Se o retorno do investimento acima fosse de apenas quatro por cento, o retorno total seria de US $ 24.000. O aumento do patrimônio é mínimo. Com um retorno de três por cento, a corporação começa a perder capital. O uso de capital de alavancagem precisa ser ponderado em relação a todos os fatores de risco. As empresas exercem cautela e diligência na escolha de investimentos para fundos alavancados.