Was ist Fremdkapital?
Ein Unternehmen oder eine Institution kann seine eigenen Mittel sowie geliehene Mittel für Investitionen verwenden. Dies wird auch als Fremdkapital bezeichnet. Solange das Kapital (Eigentum) und die geliehenen Mittel als höhere Rendite als die Zinsen für die geliehenen Mittel angelegt sind, verdient das Unternehmen oder die Institution Geld. Das Verhältnis von Fremdmitteln zu Eigenmitteln des Anlegers ist die Verschuldungsquote.
Ein einfaches Beispiel für die Verwendung von Fremdkapital ist das Geschäft einer Bank. Eine Bank fungiert als Finanzintermediär. Bankeinleger und Aktionäre stellen das Kapital zur Verfügung. Die Bank vergibt das Kapital an qualifizierte Kreditnehmer. Solange der von den Kreditnehmern gezahlte Zinssatz den Zinssatz übersteigt, den die Bank den Einlegern versprochen hat, erzielt die Bank einen Gewinn.
Kommerziell versicherte Banken haben eine durchschnittliche Verschuldungsquote von 15 zu 1. Ihre Verschuldungsquoten sind in der Regel viel höher als die von Unternehmen, da Banken im Geschäft sind, Fremdkapital für andere bereitzustellen. Obwohl bestimmte Reserven erforderlich sind, verdienen Banken Geld in der Regel, indem sie Geld zu Zinsen leihen. Banken schützen sich, indem sie ihre Kreditvergabepraktiken verschärfen, um die Möglichkeit von Kreditausfällen zu verringern.
Financial Leverage wird auch als Trading on Equity bezeichnet. Das Verhältnis von finanzierter Verschuldung zu Eigenkapital (Leverage Ratio) ist eine wichtige Kennzahl, um den Gesundheitszustand eines Unternehmens zu bestimmen. Höhere Verschuldungsquoten machen es wichtig, das Risikoniveau der Unternehmensinvestitionen zu verstehen. Wenn ein Unternehmen Fremdkapital einsetzt, werden die potenziellen Renditen und Verluste vergrößert.
Ein Unternehmen wird sein Eigenkapital wirksam einsetzen, weil es dem Unternehmen das Potenzial einer höheren Rendite seiner Mittel bietet. Die Verschuldungsquote von Unternehmen ist viel niedriger als die von Banken. Wenn ein Unternehmen über ein Kapital von 200.000 US-Dollar (USD) verfügt und 400.000 USD ausleiht, beträgt das Verschuldungsverhältnis zwei zu eins. Wenn das Unternehmen 600.000 USD investiert, muss der Return on Investment höher sein als das Unternehmen der Bank schuldet. Ein Bankdarlehen von fünf Prozent würde eine Kapitalrendite von mehr als fünf Prozent erfordern, um für das Unternehmen rentabel zu sein.
Das Netto zwischen Darlehenszinsen und Kapitalrendite wird durch die Verschuldungsquote vergrößert. Wenn sich ein Unternehmen zu fünf Prozent Geld leiht und eine Rendite von zehn Prozent erzielt, wären Zinsen in Höhe von 20.000 USD geschuldet. Die Gesamtrendite seiner Investition würde 60.000 USD betragen. Sobald der Kredit zurückgezahlt ist, würde das Unternehmen sein Eigenkapital um 40.000 USD erhöhen.
Wenn die Rendite unter dem Darlehenszinssatz liegt, kann der Einsatz von Fremdkapital das Eigenkapital eines Unternehmens verringern. Wenn die oben genannte Anlagerendite nur vier Prozent betragen hätte, wäre die Gesamtrendite 24.000 USD gewesen. Die Erhöhung des Eigenkapitals ist minimal. Bei einer Rendite von drei Prozent beginnt das Unternehmen, Eigenkapital zu verlieren. Der Einsatz von Fremdkapital muss gegen alle Risikofaktoren abgewogen werden. Unternehmen gehen bei der Auswahl von Anlagen für Leveraged Funds mit Vorsicht und Sorgfalt vor.