Hvad er volatilitetsprognoser?
Volatilitetsprognose henviser til den praksis, hvor investorer forsøger at måle størrelsen af prisbevægelsen med en bestemt sikkerhed over tid. De værdipapirer, der er mest ustabile, er værdipapirer, der bevæger sig over en lang række priser og gør det ofte på kort tid. Der er iboende vanskeligheder ved forudsigelse af volatilitet, da værdipapirer, der er ustabile, også har en tendens til at være uberegnelige, hvilket gør forudsigelser vanskelige. En måde at forudsige volatilitet er ved hjælp af standardafvigelsesmetoden, der måler forskellen mellem en sikkerheds daglige priser over en bestemt periode og dens gennemsnitspris i samme periode.
Investorer skal forstå begrebet volatilitet, inden de tager på aktiemarkedet. En investor, der ønsker at blive involveret i en aktie over en lang periode, ønsker sandsynligvis ikke at se den stige og falde uregelmæssigt i hele den tid, den holdes. Risikoniveauer og volatilitetsniveauer har en tendens til at bevæge sig i forhold til hinanden. Af disse grunde er volatilitetsprognoser en færdighed, som de fleste investorer bør forsøge at dyrke.
Essensen af volatilitet betyder, at enhver sikkerhed, der besidder den i stor grad, er vanskelig at vurdere på daglig basis. En flygtig bestand kan have priser, der næsten tilfældigt springer op og ned. Investorer forsøger ofte at forudsige tidspunktet for de hurtige bevægelser. Volatilitetsprognose er især nødvendigt for de investorer, der praktiserer dagshandel, hvilket ofte kræver køb og salg af værdipapirer i løbet af få timer.
En metode, som investorer bruger til at praktisere volatilitetsprognoser, er standardafvigelsesmetoden. Dette kræver, at man tager gennemsnittet af en sikkerheds pris over en given periode. Når dette er opnået, skal hver dags pris i samme periode måles mod dette gennemsnit. Forskellen mellem den daglige pris og den gennemsnitlige pris repræsenterer den daglige afvigelse. Gennemsnit af disse afvigelsestotaler giver et beløb, der kan bruges som grundlag for sammenligning af volatiliteten for forskellige bestande.
En anden enkel måde, hvorpå en nybegynder kan udføre en smule volatilitetsprognoser på egen hånd, er at kortlægge prisbevægelsen hver dag for de værdipapirer, han ønsker at studere. Hvis diagrammet viser linjer, der går op og ned på en tilfældig måde, er volatilitetsniveauet for den pågældende sikkerhed markant høj. En stabil linje på diagrammet angiver en sikkerhed, der er relativt stabil. Projektion af disse diagrammer fremover kan give et anstændigt skøn over fremtidige prisbevægelser.