Hvad er markedsneutral?

Markedsneutral er et udtryk, der bruges til at henvise til en portefølje af investeringer, der er designet til at generere ensartet afkast over tid ved at undgå en bestemt markedsrisiko eller familie af risici. Mens alle investeringsporteføljer er beregnet til at generere afkast i det lange løb, udbringer en markedsneutral portefølje normalt afkast med en stabil kurs, og afkast, som ikke er afhængige af markedets udsving. Det er ekstremt vanskeligt at oprette en virkelig markedsneutral portefølje, fordi der er så mange variabler involveret.

Afdækning er en almindeligt anvendt teknik til at skabe en markedsneutral portefølje. Investeringer kan være afbalanceret mellem fordelagtige langsigtede investeringer og mere ustabile, men potentielt meget rentable kortvarige investeringer, og den markedsneutrale portefølje er beregnet til at generere afkast, uanset om markedet går op eller ned. Dette kan involvere investering i forskellige områder, fokusering på bestemte typer investeringer eller diversificering af investeringer på en måde, der reducerer risikoen.

Det kan være risikabelt at køre en markedsneutral portefølje. Disse porteføljer har en tendens til at have mindre likviditet, hvilket kan sætte dem i en sårbar position, især i tilfælde af en fond, hvor investorer kan trække sig ud og forårsage en ringvirkning. Det er også muligt at tage tab på kortvarige investeringer, som ikke kan udgøres. Selv om de markedsneutrale investeringer formodes at ikke have nogen sammenhæng med udsving i markedet, sker der uforudsigelige ting, og en dårlig investering kan forekomme. Risikoen for sådanne begivenheder kaldes basisrisiko.

Fonde baseret på en markedsneutral investeringsstrategi kan normalt prale af afkast lidt over afkast på statslige værdipapirer. Mens statspapirer er meget lav risiko, har de også normalt lavt afkast, hvilket kan gøre dem ubehagelige. En markedsneutral investeringsplan bærer også risiko, men den større mulighed for afkast, hvilket gør den tiltalende for nogle investorer. Det er vigtigt at evaluere potentielle investeringer omhyggeligt og at se resultatresultater på markedsneutrale fonde for at beslutte, hvorvidt de er værd at øge risikoen.

Mennesker, der ønsker at udvikle en investeringsstrategi, der følger denne model, kan gøre det ved hjælp af en mægler eller på egen hånd, hvis de har tilstrækkelig erfaring. Andre investorer kan vælge at investere i fonde snarere end at forsøge at konstruere deres egne porteføljer. Som altid tilrådes det at gøre investeringer forskellige og at undgå at stole på en enkelt fond eller sikkerhed for at opnå en fortjeneste.