Qu'est-ce que Market Neutral?
Par marché neutre, on entend un portefeuille de placements conçu pour générer des rendements constants dans le temps en évitant un risque de marché ou une famille de risques spécifique. Tous les portefeuilles d’investissement sont censés générer des rendements à long terme, mais un portefeuille neutre au marché préconise généralement des rendements réguliers, qui ne dépendent pas des fluctuations du marché. En fait, créer un portefeuille véritablement neutre au marché est extrêmement difficile, car de nombreuses variables sont impliquées.
La couverture est une technique couramment utilisée pour créer un portefeuille neutre sur le marché. Les investissements peuvent être équilibrés entre des investissements à long terme avantageux et des investissements à court terme plus volatils mais potentiellement très rentables, et le portefeuille neutre du marché est destiné à générer des rendements, que le marché soit à la hausse ou à la baisse. Cela peut impliquer d'investir dans divers domaines, en se concentrant sur des types d'investissement particuliers, ou de diversifier les investissements de manière à réduire les risques.
Gérer un portefeuille neutre au marché peut être risqué. Ces portefeuilles ont tendance à avoir moins de liquidités, ce qui peut les placer dans une position vulnérable, en particulier dans le cas d'un fonds, où les investisseurs peuvent se retirer et provoquer un effet d'entraînement. Il est également possible de subir des pertes sur les investissements à court terme qui ne peuvent être compensés. Alors que les investissements neutres sur le marché ne sont censés avoir aucune corrélation avec les fluctuations du marché, des événements imprévisibles se produisent et un mauvais investissement peut survenir. Le risque de tels événements est appelé risque de base.
Les fonds fondés sur une stratégie de placement neutre au marché génèrent généralement des rendements légèrement supérieurs à ceux des titres d’État. Bien que les titres d'État présentent un risque très faible, ils génèrent également des rendements faibles, ce qui peut les rendre peu attrayants. Un plan d'investissement neutre au marché comporte également des risques, mais une plus grande possibilité de rendement, le rendant attrayant pour certains investisseurs. Il est important d'évaluer soigneusement les investissements potentiels et de rechercher des records de performance sur les fonds neutres du marché pour décider s'ils valent la peine des risques accrus.
Les personnes qui souhaitent développer une stratégie d’investissement conforme à ce modèle peuvent le faire avec l’assistance d’un courtier ou seules si elles ont une expérience suffisante. D'autres investisseurs peuvent choisir d'investir dans des fonds plutôt que d'essayer de construire leurs propres portefeuilles. Comme toujours, il est conseillé de diversifier les investissements et d’éviter de s’appuyer sur un seul fonds ou un seul titre pour réaliser un profit.