Was ist marktneutral?
Marktneutral bezeichnet ein Portfolio von Anlagen, mit denen durch Vermeidung eines bestimmten Marktrisikos oder einer bestimmten Risikofamilie im Laufe der Zeit konsistente Renditen erzielt werden sollen. Während alle Anlageportfolios langfristig Renditen erzielen sollen, wirbt ein marktneutrales Portfolio in der Regel für Renditen mit einer konstanten Rate und für Renditen, die nicht von den Schwankungen des Marktes abhängig sind. Die Erstellung eines wirklich marktneutralen Portfolios ist äußerst schwierig, da es so viele Variablen gibt.
Die Absicherung ist eine häufig verwendete Technik zur Erstellung eines marktneutralen Portfolios. Die Anlagen können zwischen vorteilhaften langfristigen Anlagen und volatileren, aber potenziell hochprofitablen kurzfristigen Anlagen abgewogen werden, und das marktneutrale Portfolio soll unabhängig davon, ob der Markt im Auf- oder Abwärtstrend ist, Renditen erzielen. Dies kann Investitionen in verschiedenen Bereichen, die Konzentration auf bestimmte Arten von Investitionen oder eine risikoreduzierende Diversifizierung von Investitionen umfassen.
Die Führung eines marktneutralen Portfolios kann riskant sein. Diese Portfolios verfügen in der Regel über eine geringere Liquidität, was sie in eine gefährdete Position bringen kann, insbesondere im Fall eines Fonds, bei dem Anleger möglicherweise aussteigen und einen Welleneffekt hervorrufen. Es ist auch möglich, Verluste bei kurzfristigen Investitionen zu erleiden, die nicht aufgeholt werden können. Während die marktneutralen Anlagen keine Korrelation mit Marktschwankungen aufweisen sollen, passieren unvorhersehbare Dinge, und es kann zu einer Fehlinvestition kommen. Das Risiko solcher Ereignisse wird als Basisrisiko bezeichnet.
Fonds, die auf einer marktneutralen Anlagestrategie basieren, weisen in der Regel Renditen auf, die leicht über denen von Staatspapieren liegen. Staatspapiere weisen zwar ein sehr geringes Risiko auf, weisen jedoch in der Regel niedrige Renditen auf, was sie unattraktiv machen kann. Ein marktneutraler Investitionsplan birgt auch Risiken, ist aber mit einer höheren Renditemöglichkeit verbunden, was ihn für einige Anleger attraktiv macht. Es ist wichtig, potenzielle Anlagen sorgfältig zu bewerten und nach Performance-Aufzeichnungen für marktneutrale Fonds zu suchen, um zu entscheiden, ob sie die erhöhten Risiken wert sind oder nicht.
Personen, die eine Anlagestrategie nach diesem Modell entwickeln möchten, können dies mit Hilfe eines Maklers oder allein tun, wenn sie über ausreichende Erfahrung verfügen. Andere Anleger entscheiden sich möglicherweise für eine Anlage in Fonds, anstatt zu versuchen, ihre eigenen Portfolios aufzubauen. Wie immer ist es ratsam, die Anlagen unterschiedlich zu gestalten und sich nicht auf einen einzelnen Fonds oder ein einzelnes Wertpapier zu verlassen, um Gewinne zu erzielen.