マーケットニュートラルとは

マーケットニュートラルとは、特定の市場リスクまたはリスクファミリーを回避することにより、長期にわたって一貫したリターンを生み出すように設計された投資ポートフォリオを指す用語です。 すべての投資ポートフォリオは長期的に収益を生み出すことを目的としていますが、市場に中立なポートフォリオは通常、一定のレートで収益を売り込み、市場の変動に依存しない収益を売り込みます。 実際には非常に多くの変数が関係するため、真に市場に中立なポートフォリオを作成することは非常に困難です。

ヘッジは、市場に中立なポートフォリオを作成するために一般的に使用される手法です。 投資は有利な長期投資と、より不安定であるが潜在的に非常に収益性の高い短期投資との間でバランスが取れ、市場中立ポートフォリオは、市場が上昇しても下降しても収益を生み出すことを目的としています。 これには、さまざまな分野への投資、特定のタイプの投資への集中、またはリスクを軽減する方法での投資の多様化が含まれます。

市場に中立なポートフォリオを運用するのは危険です。 これらのポートフォリオは流動性が低い傾向があり、特に投資家が引き出して波及効果を引き起こす可能性のあるファンドの場合、ポートフォリオを脆弱な立場に置く可能性があります。 埋めることができない短期投資で損失を取ることも可能です。 市場に中立的な投資は市場の変動と相関関係がないと想定されていますが、予測できないことが起こり、悪い投資が発生する可能性があります。 このようなイベントのリスクは、ベーシスリスクと呼ばれます。

市場に中立な投資戦略に基づくファンドは、通常、国債のリターンをわずかに上回るリターンを誇っています。 国債のリスクは非常に低いですが、通常はリターンも低く、魅力的ではありません。 市場に中立的な投資計画もリスクを伴いますが、リターンの可能性が高く、一部の投資家にとって魅力的です。 潜在的な投資を慎重に評価し、市場中立ファンドのパフォーマンス記録を調べて、増加したリスクに見合うかどうかを判断することが重要です。

このモデルに従う投資戦略を開発したい人は、ブローカーの助けを借りて、または十分な経験があれば自分でそれを行うことができます。 他の投資家は、独自のポートフォリオを構築しようとするのではなく、ファンドに投資することを選択する場合があります。 いつものように、投資を多様化し、利益を上げるために単一の基金や証券に依存することを避けることをお勧めします。