Co je Neutral trhu?

Trhově neutrální je termín používaný k označení portfolia investic, které jsou navrženy tak, aby vytvářely konzistentní výnosy v čase tím, že se vyhýbají specifickému tržnímu riziku nebo rodině rizik. Zatímco všechna investiční portfolia mají dlouhodobě dosahovat výnosů, tržně neutrální portfolio obvykle propouští výnosy stabilním tempem a výnosy, které nejsou závislé na výkyvech trhu. Vlastně vytvořit skutečně tržně neutrální portfolio je nesmírně obtížné, protože se podílí tolik proměnných.

Zajištění je běžně používaná technika k vytvoření tržně neutrálního portfolia. Investice mohou být vyváženy mezi výhodnými dlouhodobými investicemi a volatilnějšími, ale potenciálně vysoce výnosnými krátkodobými investicemi a tržně neutrální portfolio má generovat výnosy, ať už je trh směřován nahoru nebo dolů. To může zahrnovat investice do různých oblastí, zaměření na konkrétní typy investic nebo diverzifikaci investic způsobem, který snižuje riziko.

Provozování tržně neutrálního portfolia může být riskantní. Tato portfolia mají tendenci mít méně likvidity, což je může vystavit zranitelnému postavení, zejména v případě fondu, kde mohou investoři vytáhnout a způsobit zvlnění. Ztráty z krátkodobých investic, které nelze vynaložit, lze také utrpět. Zatímco tržně neutrální investice by neměly korelovat s výkyvy na trhu, dochází k nepředvídatelným věcem a může dojít ke špatné investici. Riziko takových událostí je známé jako základní riziko.

Fondy založené na tržně neutrální investiční strategii se obvykle mohou pochlubit výnosy mírně vyššími než výnosy ze státních cenných papírů. Zatímco vládní cenné papíry jsou velmi nízké riziko, mají obvykle také nízkou návratnost, což je může přitahovat. Trhově neutrální investiční plán také nese riziko, ale větší možnost návratnosti je pro některé investory atraktivní. Je důležité pečlivě posoudit potenciální investice a vyhledat výkonnostní záznamy tržně neutrálních fondů a rozhodnout se, zda stojí za zvýšená rizika.

Lidé, kteří chtějí vyvinout investiční strategii, která se řídí tímto modelem, mohou tak učinit s pomocí makléře, nebo sami, pokud mají dostatečné zkušenosti. Jiní investoři se mohou rozhodnout investovat do fondů, spíše než se snažit vytvořit vlastní portfolia. Jako vždy je vhodné diverzifikovat investice a vyhnout se tomu, že se spoléháme na jediný fond nebo cenný papír.