Was ist ein Preislimit?

Wichtige Börsen, an denen der Handel mit Finanztiteln Parameter festlegen muss, um Ordnung und Rechenschaftspflicht an den Märkten zu gewährleisten, an denen täglich große Geldsummen gehandelt werden. Ein Preislimit ist eine solche Maßnahme und am effektivsten beim Handel mit Derivaten. An den Märkten liegt ein Preislimit vor, wenn ein Derivat wie ein Waren- oder Optionskontrakt eine bestimmte Preisschwelle nach oben oder unten erreicht. Sobald dieses Niveau erreicht ist, stoppt der Handel in dieser finanziellen Sicherheit bis zum folgenden Handelstag. Es ist eine Schutzmaßnahme gegen unberechenbaren Handel, Betrug oder anderes manipulatives Verhalten auf den Märkten.

Steigt ein Derivat zu einem bestimmten Preis oder fällt es unter ein bestimmtes Niveau, tritt ein Preislimit in Kraft. Die Börse, an der der Waren- oder Optionskontrakt gehandelt wird, wie beispielsweise die CME Group in den USA in Chicago, Illinois, ist für die Durchsetzung der Aussetzung des Handels verantwortlich. Es mag den Anschein haben, als würden Händler daran gehindert, mit einer bestimmten finanziellen Sicherheit Gewinne zu erzielen, aber der Zweck einer Preisbeschränkung besteht darin, Händler und Anleger gleichermaßen zu schützen. Die Schutzmaßnahme besteht aus ehrlichen, aber extremen Marktschwankungen an den Derivatemärkten sowie potenziellen Preismanipulationen, die zu extremer Volatilität führen können.

Auf allen Finanzmärkten stehen große Geldsummen auf dem Spiel, auch dort, wo neben dem Derivatemarkt auch Aktien und Anleihen gehandelt werden. Finanzielle Einsätze werden sogar noch höher, wenn Händler einem Trade einen Hebel oder eine Verschuldung hinzufügen, um potenzielle Verluste zu minimieren und die Gewinne zu steigern. Dies ist ein Grund, warum ein Preislimit so wichtig wird. Wenn ein Händler eine Position absichert oder versucht, den Abstand zwischen einem Gewinn und einem Verlust zu verringern, können unregelmäßige Kursbewegungen besonders schädlich sein.

Sobald eine Börse ein Preislimit festlegt, sollten die Ergebnisse auf der Website der Börse veröffentlicht werden, damit die Marktteilnehmer sie sehen können. Nachdem ein Preislimit festgelegt wurde, kann es auf Drängen des Marktes geändert werden. Wenn eine Börse der Ansicht ist, dass ein Options- oder Rohstoffkontrakt zu häufig sein Preislimit erreicht, kann sie eine Stimme abgeben, um eine Änderung dieser Handelsschwelle zu genehmigen. Änderungen können sich potenziell auf alle Arten von Rohstoffen auswirken, oder die Anpassung kann sich auf eine bestimmte Ernte konzentrieren, z. B. auf Mais. Die Entscheidung einer Börse, Preislimits zu ändern, könnte auf der Wahrnehmung der Funktionsweise der Derivatemärkte beruhen, und einige Marktteilnehmer stimmen möglicherweise nicht überein.