Was ist regulatorische Arbitrage?

Regulatorische Arbitrage ist der Prozess, durch den Anleger oder Institutionen wie Banken versuchen, von inkonsistenten finanziellen Vorschriften zu profitieren.Diese Inkonsistenzen können auf die Art und Weise verursacht werden, wie verschiedene Finanzunternehmen reguliert werden oder aufgrund von gegensätzlichen Gesetzen in mehreren Ländern.Die Idee hinter der regulatorischen Arbitrage besteht darin, den Grundsatz eines Unternehmensvertrags intakt zu halten und gleichzeitig regulatorische Hindernisse zu vermeiden, die sonst die erzielten Gewinne abschwächen könnten.Dies ist eine kontroverse Praxis und wurde mit weitreichenden wirtschaftlichen Problemen in Ländern auf der ganzen Welt in Verbindung gebracht.

Obwohl weltweit zu Beginn des 21. Jahrhunderts weltweite finanzielle Zusammenbrüche zu erhöhten Anforderungen an Transparenz unter großen Finanzinstituten führtenDie Möglichkeiten für diese großen Unternehmen bestehen immer noch, von regulatorischen Lücken zu profitieren.Erfahrene Mitarbeiter in solch großen Unternehmen haben die Möglichkeit, bestimmte Finanztransaktionen so aussehen zu lassen, als würden sie verbindliche Vorschriften vollständig befolgen, obwohl sie tatsächlich die Grenzen des Gesetzes überschreiten oder sie sogar überschreiten.Die Praxis der regulatorischen Arbitrage ist eine äußerst profitable, obwohl es manchmal das größere wirtschaftliche Bild in schwerer Gefahr bringt.Banken zum Beispiel müssen über genügend Vermögenswerte verfügen, um die mit den von ihnen getätigten Investitionen verbundenen Risiken zu decken.Andererseits haben institutionelle Anleger, Versicherungsunternehmen und andere große Finanzkräfte nicht die gleichen Beschränkungen.Eine Bank könnte das Risiko auf eine dieser Institutionen übertragen, um ihre Anforderungen zu erfüllen, aber das Risiko besteht immer noch.

Die internationalen Bemühungen zur Installation von finanziellen Vorschriften, die für alle Nationen der Welt bindend sind, haben sich nicht vollständig verwirklicht.Infolgedessen kann eine Reihe von Vorschriften, die eine Investmentfirma in einem Land binden, in einem anderen nicht existieren.Um dies zu nutzen, tendieren große Unternehmen dazu, überall dort Transaktionen durchzuführen, wo die Gesetze ihnen gedeihen können, was eine andere Form der regulatorischen Arbitrage ist.In einigen Fällen waren diese Praktiken, wie bei Credit Default Swaps, die im ersten Jahrzehnt des 21. Jahrhunderts in großen Finanzinstitutionen im ersten Jahrzehnt des 21. Jahrhunderts geholfen haben.Im Allgemeinen ist der Untergang der großen Finanzinstitute die wirtschaftlichen Situationen der Bürger, die diese Institutionen dienen, und schädigt.Aus diesem Grund muss eine solche Arbitrage vom Gesetzgeber so weit wie möglich überwacht werden, um zu verhindern, dass solche katastrophalen finanziellen Ereignisse auftreten.