Co to jest arbitraż regulacyjna?
Arbitraż regulacyjna to proces, w którym inwestorzy lub instytucje, takie jak banki, próbują skorzystać z niespójnych przepisów finansowych. Te niespójności mogą być spowodowane sposobem regulowania różnych firm finansowych lub z powodu kontrastowych przepisów w wielu krajach. Ideą arbitrażu regulacyjnego jest utrzymanie podstawowej substancji umowy biznesowej nietkniętej przy jednoczesnym uniknięciu przeszkód regulacyjnych, które w przeciwnym razie mogą złagodzić osiągnięte zyski. Jest to kontrowersyjna praktyka i jest powiązana ze daleko idącymi problemami gospodarczymi na całym świecie.
Chociaż światowe upadki finansowe na początku XXI wieku doprowadziły do zwiększonych wymagań dotyczących przejrzystości wśród dużych instytucji finansowych, rzeczywistość polega na tym, że nadal istnieją możliwości dla tych dużych firm na zyski z regulacyjnych lukrzy. Doświadczeni pracownicy tak dużych firm mogą sprawić, że pewne transakcje finansowe wydają się tak, jakby były całkowicie OBPrzyprzyjające przepisy wiążące, podczas gdy w rzeczywistości często przekraczają granice prawa, a nawet je przekraczają. Praktyka arbitrażu regulacyjnego jest niezwykle opłacalna, mimo że czasami stawia większy obraz ekonomiczny w poważnym zagrożeniu.
Jednym ze sposobów osiągnięcia arbitrażu regulacyjnego jest niespójności regulacyjne w sposobie postrzegania niektórych instytucji finansowych. Na przykład banki są zobowiązane do posiadania wystarczającej liczby aktywów, aby pokryć ryzyko związane z inwestycjami, które dokonują. Z drugiej strony inwestorzy instytucjonalni, firmy ubezpieczeniowe i inne główne siły finansowe nie mają takich samych ograniczeń. Bank może przenieść ryzyko do jednej z tych instytucji, aby spełnić jego wymagania, ale ryzyko nadal istnieje.
Międzynarodowe wysiłki na rzecz zainstalowania przepisów finansowych, które są wiążące ze wszystkimi narodami świata, nie zostały całkowicie zrealizowane. JakW rezultacie zestaw przepisów, który wiąże firmę inwestycyjną w jednym kraju, może nie istnieć w innym. Aby skorzystać z tego, duże firmy mają tendencję do dokonywania transakcji wszędzie tam, gdzie przepisy pozwalają im się rozwijać, co jest kolejną formą arbitrażu regulacyjnego.
Ponieważ arbitraż regulacyjny może istnieć w wielu formach, trudniej jest, a nawet trudniej zapobiec. W niektórych przypadkach, podobnie jak w przypadku swapów kredytowych, które pomogły zbankrutować ogromne instytucje finansowe w pierwszej dekadzie XXI wieku, praktyki te były niezwykle szkodliwe. Zasadniczo dzieje się to, że upadek głównych instytucji finansowych spływa i uszkadza sytuacje gospodarcze obywateli, które służą instytucje. Z tego powodu taki arbitraż musi być monitorowany w jak największym stopniu przez prawodawców, aby zapobiec wystąpieniu takich katastrofalnych wydarzeń finansowych.