O que é arbitragem regulatória?

Arbitragem regulatória é o processo pelo qual investidores ou instituições como os bancos tentam se beneficiar de regulamentos financeiros inconsistentes. Essas inconsistências podem ser causadas pela maneira como diferentes empresas financeiras são regulamentadas ou devido a leis contrastantes em vários países. A idéia por trás da arbitragem regulatória é manter intacta a substância básica de um acordo comercial, evitando quaisquer obstáculos regulatórios que, de outra forma, poderiam mitigar os lucros que estão sendo obtidos. Essa é uma prática controversa e tem sido associada a problemas econômicos de longo alcance em países do mundo. Funcionários experientes em empresas tão grandes têm a capacidade de fazer com que certas transações financeiras apareçam como se fossem completamente OBOs regulamentos vinculativos de observação, quando na verdade eles estão frequentemente ultrapassando os limites da lei ou mesmo os ultrapassando. A prática da arbitragem regulatória é extremamente lucrativa, mesmo que às vezes coloque o quadro econômico maior em risco grave.

Uma maneira de a arbitragem regulatória ser alcançada é através de inconsistências regulatórias na maneira como certas instituições financeiras são vistas. Os bancos, por exemplo, devem ter ativos suficientes para cobrir os riscos envolvidos com os investimentos que fazem. Por outro lado, investidores institucionais, companhias de seguros e outras forças financeiras importantes não têm as mesmas restrições. Um banco pode transferir riscos para uma dessas instituições para atender aos seus requisitos, mas o risco ainda existe.

esforços internacionais para instalar regulamentos financeiros vinculativos a todas as nações do mundo não se concretizaram completamente. ComoUm resultado, um conjunto de regulamentos que vincula uma empresa de investimento em um país pode não existir em outro. Para aproveitar isso, grandes empresas tendem a fazer transações onde quer que as leis lhes possam prosperar, que é outra forma de arbitragem regulatória.

Como a arbitragem regulatória pode existir de várias formas, é difícil identificar e ainda mais difícil de prevenir. Em alguns casos, como em swaps de inadimplência de crédito que ajudaram a falir grandes instituições financeiras na primeira década do século XXI, essas práticas foram extremamente prejudiciais. O que geralmente acontece é que a queda das principais instituições financeiras escorre e danifica as situações econômicas dos cidadãos que essas instituições servem. Por esse motivo, essa arbitragem deve ser monitorada o máximo possível pelos legisladores para impedir que esses eventos financeiros catastróficos ocorram.