Was ist eine Trail-Provision?
Eine Hinterprovision ist eine Art von Provision, die auch lange nach dem Kauf einer Investition an Berater oder andere Personen weitergegeben wird. Diese Art von Provision, die in der Regel als kleiner Prozentsatz des mit der Investition verbundenen Jahresbetrags strukturiert ist, wird häufig von Discount-Brokern sowohl in Online- als auch in Offline-Umgebungen bewertet. In diesem Fall wird die Provision so lange bemessen, bis der Anleger den Vermögenswert verkauft.
Während die tatsächliche Höhe einer Nachverfolgungsprovision sehr gering ist, kann diese Art der Bewertung für einen Berater oder Makler mit einer großen Anzahl von Kunden, die hochvolumige Anlagen kaufen, sehr lukrativ sein. Unter der Annahme, dass diese Anleger diese Vermögenswerte mindestens drei bis fünf Jahre lang halten, kann der Berater eine stabile Einnahmequelle schaffen, die die Vermittlung unterstützt, während er aktiv nach neuen Kunden sucht. In den letzten Jahren hat die Bedeutung der Hinterprovision zugenommen, da immer mehr Makler zum Zeitpunkt der Vermittlung einer Transaktion kleinere Vorabprovisionen verlangen.
Ein Aspekt des von vielen Investoren als attraktiv empfundenen Trail Commission-Ansatzes besteht darin, dass Broker ein begründetes Interesse daran haben, Kunden dazu zu bewegen, über einen längeren Zeitraum hinweg an Beständen festzuhalten. Dies gilt insbesondere dann, wenn die derzeitige Praxis niedrige anfängliche Provisionen beinhaltet, da der Makler letztendlich umso mehr für seine Bemühungen merkt, je länger der Vermögenswert gehalten wird. Es ist weniger wahrscheinlich, dass Broker Kunden dazu zwingen, Vermögenswerte schnell zu kaufen und zu verkaufen, um kurzfristige Gewinne zu erzielen. Dies ermöglicht es Kunden, Anlagen zu identifizieren, von denen erwartet wird, dass sie über mehrere Jahre eine angemessene Rendite erzielen, diese Wertpapiere zu erwerben und dann zuzulassen sie sollen integraler Bestandteil des Beteiligungsportfolios bleiben.
Wie bei allen Arten von Gebühren und Provisionen werden Anleger versuchen, Berater und Makler zu identifizieren, die die attraktivsten Erstprovisionen sowie den niedrigsten Betrag an Nachprovisionen erheben. Abhängig von den Zielen des Investors kann es ein guter Ansatz sein, einen höheren Prozentsatz der Nachlaufprovision zu verwenden, um eine signifikante Reduzierung der Erstprovision zu erzielen. In einigen Fällen sind Anleger möglicherweise bereit, eine höhere Provision am Front-End gegen eine niedrigere Trail-Provision zu zahlen, insbesondere wenn das Ziel darin besteht, das erworbene Wertpapier fünf Jahre oder länger zu halten. Dies bedeutet, dass im Rahmen der laufenden Provisionsstruktur von Jahr zu Jahr weniger Renditen des Vermögenswerts an den Broker weitergeleitet werden, sodass der Anleger diese Mittel für andere Zwecke nutzen kann.