Was ist ein negativer Trage?
Ein negativer Trage ist ein Begriff, der ein Szenario beschreibt, in dem die Ausbeute, die auf einer Art von Futures -Position erzeugt wird, geringer ist als die Kosten, die mit der Anordnung dieser Position verbunden sind. Diese Situation kann sich entwickeln, wenn der gekaufte Sicherheits- oder Vermögen die ursprünglich erwarteten Renditen nicht generiert. Infolgedessen erzielt der Käufer oder Investor keinen Gewinn aus der Investition, sondern verliert stattdessen zum Zeitpunkt der Futures -Position Geld.
Eine der einfachsten Möglichkeiten, zu verstehen, wie sich ein negativer Trag entwickelt, besteht darin, den Kauf eines Anleihenproblems zu berücksichtigen, das mit einem schwimmenden oder variablen Zinssatz strukturiert ist. Der Anleger leiht sich das Geld aus, um die Anleihe zu einem festen Zinssatz zu kaufen, von dem er oder sie glaubt, dass er letztendlich durch die von der Anleihe erzeugten Renditen abgedeckt wird. Die Wahrnehmung basiert auf Vorhersagen, dass der durchschnittliche Zinssatz tatsächlich über die Lebensdauer dieser Bindung erheblich zunimmt. Stattdessen die durchschnittliche Rate tatsächlich SLIPS unten und bleibt niedriger als der feste Zinssatz, den der Anleger für das Darlehen für die Finanzierung des Kaufs der Anleihe zahlt. Infolgedessen entwickelt sich ein negativer Trag, was bedeutet, dass die Anleihe an den Anleger nicht ausreicht, wenn die Anleihe ihren Laufzeitdatum erreicht hat und der Kapital- und aufgelaufene Zinsen nicht ausreicht, um die Gesamtkosten der Kreditfinanzierung auszugleichen.
Es gibt andere Situationen, in denen ein negativer Trage erlebt werden kann. Finanzinstitute, die Kredite gewähren, können feststellen, dass die Zinserträge aus einem bestimmten Darlehen nicht ausreichen, um alle mit der Gewährung und Verwaltung dieses Darlehens verbundenen Kosten zu decken, was zu den sogenannten negativen Tragkosten führt. In gleicher Weise kann ein Kreditnehmer Immobilien erwerben, um Verbesserungen vorzunehmen und die Immobilie mit Gewinn zu verkaufen, nur um festzustellen, dass der Markt keinen Verkaufspreis unterbringt, der ausreicht, um die Kombination auszugleichendes Kapitals und der Zinsen, die zum Kauf der Immobilie anfänglich verwendet wurden, und die Kosten für Verbesserungen. Im Allgemeinen entwickelt sich ein negativer Übertrag, wenn die Menge an Ressourcen, die für eine Investition ausgegeben wurden
Eine negative Übertragung einer Investitionsmöglichkeit ist wichtig für den Erfolg von nahezu jeder Art von Geschäftsabkommen. Anleger möchten sicherstellen, dass jede Investition eine Rendite liefern wird, die die gesamten Ressourcen übersteigt, die für die Sicherung und Aufrechterhaltung eines Vermögenswerts aufgewendet werden. In gleicher Weise setzen Banken und andere Finanzinstitute Zinssätze und andere Gebühren fest, damit die Chancen, Geld für einen vom Kreditnehmer vollständigen Kredit zu verlieren, extrem niedrig sind.