Was ist ein Stiftungsmodell?
Ein Stiftungsmodell ist eine Art von Investition, die sich an den Anlagestilen von Universitätsstiftungen orientiert, insbesondere am Fonds der Yale University. Es besteht aus einer Mischung aus typischen Anlagen, einschließlich Aktien und Anleihen, und weniger traditionellen Angeboten wie Hedgefonds und Private Equity. Der Kontostand ist tendenziell schwerfällig für Aktien und wenig für niedrigverzinsliche Anlagen wie Anleihen. Diese Art der Anlage konzentriert sich auf die Aufrechterhaltung einer geringen Liquidität, deren Risiko durch die Bindung an langfristige Anlagen gesteuert werden kann. Das Konzept wird auch als moderne Portfolio-Theorie bezeichnet.
Obwohl das Stiftungsmodell aufgrund seines Erfolgs mit Hochschulmitteln bekannt wurde, kann es auf verschiedene Arten eingesetzt werden. Es ist nicht nur eine Option für andere Organisationen, sondern kann auch von einzelnen Anlegern genutzt werden. Größere Unternehmen, die einen hohen Prozentsatz an Barmitteln für langfristige Investitionen benötigen, sind in der Regel häufiger davon betroffen.
Eine der Hauptstrategien des Stiftungsmodells besteht darin, dass durch die Variation der Anlagevehikel die Renditen angeblich höher sind. Ein Anleger, der diesen Stil verwendet, würde sich zunächst einen Überblick über die Geschichte einer bestimmten Option verschaffen und deren Erfolgsmuster auf dem Markt bestimmen. Dann würde der Investor Investmentoptionen auswählen, die unterschiedlich sind, sich jedoch nicht völlig gegenüberstehen.
Die Idee hinter dem Stiftungsmodell ist, dass das Anlagerisiko steigt, wenn die gewählten Fonds zu ähnlich oder genau entgegengesetzt sind. Wenn zwischen zwei Fonds zu viele Ähnlichkeiten bestehen, können Verluste zusätzlich zu Gewinnen zu volatil sein. Wenn sich Investmentvehikel genau gegenüberstehen, besteht eine geringere Gewinnchance, da die Wahrscheinlichkeit groß ist, dass eine Investition sinkt, wenn sie gut abschneidet. Durch das Verständnis der früheren Muster der verfügbaren Anlageoptionen kann ein Anleger, der das Stiftungsmodell verwendet, Fonds auswählen, die unterschiedlich, aber nicht so unterschiedlich sind, dass sich Gewinne und Verluste gegenseitig ausgleichen.
In Bezug auf das Stiftungsmodell gab es einige Skepsis. Obwohl es Popularität gewann, indem es das Vermögen einiger Ivy League-Universitäten erhöhte, als die Investitionen, die von mehreren Stiftungen getätigt wurden, auf dem Markt zu sinken begannen, behaupteten einige, dass dies die Schuld des Modells sei. Andere haben argumentiert, dass nicht das Modell schuld ist, sondern die Verteilung der Vermögenswerte. Es wurde behauptet, dass das Modell noch funktioniert, solange der Investor sicherstellt, dass genügend Bargeld für den regulären Betrieb zur Verfügung steht. Im Wesentlichen ist das Modell, wenn die geringe Liquidität nicht zu weit gedrängt wird, wahrscheinlich noch tragfähig.