엔 다우먼트 모델이란 무엇입니까?

기부금 모델은 대학 기부금 투자 스타일, 특히 Yale University 기금에서 영감을 얻은 투자 유형입니다. 헤지 펀드 및 사모 펀드와 같은 덜 전통적인 상품 외에 주식 및 채권을 포함한 일반적인 투자가 혼합되어 구성됩니다. 공평과 같은 저수익 투자에 대해서는 주식과 주식에 대한 균형이 약한 경향이 있습니다. 이러한 종류의 투자 스타일은 낮은 유동성 유지에 중점을두고 있으며, 장기 투자를 통해 위험을 관리 할 수 ​​있습니다. 이 개념은 현대 포트폴리오 이론으로도 알려져 있습니다.

대학 기금으로 성공했기 때문에 기부 모델은 다양한 방법으로 사용될 수 있습니다. 다른 조직을위한 옵션 일뿐만 아니라 개인 투자자가 사용할 수도 있습니다. 장기 투자에 묶인 높은 비율의 현금을 처리 할 수있는 대규모 조직에서 더 일반적입니다.

엔 다우먼트 모델의 주요 전략 중 하나는 다양한 투자 수단을 통해 수익률이 더 높다는 것입니다. 이 스타일을 사용하는 투자자는 먼저 특정 옵션의 이력에 대한 아이디어를 얻고 시장에서의 성공 패턴을 결정합니다. 그런 다음 투자자는 서로 다르지만 서로 반대되는 투자 옵션을 선택할 것입니다.

엔 다우먼트 모델의 기본 개념은 선택한 자금이 너무 비슷하거나 정확히 반대 인 경우 투자 위험이 증가한다는 것입니다. 두 펀드 사이에 유사성이 너무 많으면 이익과 함께 손실이 너무 변동적일 수 있습니다. 투자 수단이 서로 정확히 반대 인 경우, 한 투자가 잘 수행 될 때 다른 투자는 감소 할 가능성이 높기 때문에 이익을 얻을 가능성이 적습니다. 사용 가능한 투자 옵션의 과거 패턴을 이해함으로써, 엔도 우먼트 모델을 사용하는 투자자는 다양하지만 다르지 않은 펀드를 선택하여 손익이 서로 상쇄 될 수 있습니다.

엔 다우먼트 모델에 대한 회의론이있었습니다. 일부 아이비 리그 대학의 재산을 늘려서 인기를 얻었지만 여러 엔 다우먼트에 의한 투자가 시장에서 급락하기 시작했을 때 일부는 이것이 모델의 잘못이라고 주장했습니다. 다른 사람들은 그것이 잘못된 모델이 아니라 자산의 배분이라고 주장했다. 투자자가 정기적 인 운영에 충분한 현금을 확보 할 수있는 한 모델이 여전히 작동한다고 주장했습니다. 본질적으로, 낮은 유동성을 너무 많이 가져 가지 않으면 모델은 여전히 ​​실행 가능합니다.