Co je nadační model?

Nadační model je druh investice inspirovaný univerzitními nadačními investičními styly, zejména fond Yale University. Skládá se ze směsi typických investic včetně akcií a dluhopisů a méně tradičních nabídek, jako jsou hedgeové fondy a soukromý kapitál. Zůstatek bývá těžký u akcií a lehký u investic s nízkým výnosem, jako jsou dluhopisy. Tento druh investičního stylu se zaměřuje na udržování nízké likvidity, jejíž riziko lze řídit zavázáním se k dlouhodobým investicím. Koncept je také známý jako moderní teorie portfolia.

Ačkoli to stalo se známé protože jeho úspěchu s fondy univerzity, dotační model může být používán různými způsoby. Kromě možnosti pro jiné organizace ji mohou využívat i jednotliví investoři. Obvykle se vyskytuje u větších organizací, které zvládnou vysoké procento hotovosti vázané na dlouhodobé investice.

Jednou z primárních strategií dotačního modelu je, že díky proměnlivým investičním prostředkům jsou výnosy pravděpodobně vyšší. Investor využívající tento styl by nejprve získal představu o historii konkrétní možnosti a určil její model úspěchu na trhu. Poté by investor vybral investiční možnosti, které se liší, ale ne zcela opačně.

Myšlenka modelu nadace je, že riziko investic se zvyšuje, pokud jsou zvolené fondy příliš podobné nebo přesně opačné. Pokud existuje příliš mnoho podobností mezi dvěma fondy, pak by ztráty, kromě zisků, mohly být příliš volatilní. Když jsou investiční nástroje přesně proti sobě, pak je menší šance na zisk, protože existuje silná šance, že když jedna investice vede dobře, bude druhá klesat. Pochopením minulých vzorců dostupných investičních možností si může investor využívající nadační model vybrat fondy, které se liší, ale nejsou tak odlišné, aby se zisky a ztráty navzájem zrušily.

O dotačním modelu došlo k určité skepsi. Ačkoli to získalo popularitu tím, že zvýšilo bohatství některých univerzit Ivy League, když se na trhu začaly snižovat investice několika dotací, někteří prohlašovali, že to byla chyba modelu. Jiní tvrdí, že to není vina modelu, ale rozdělení aktiv. Bylo prohlášeno, že model stále funguje, dokud investor zajistí, že bude k dispozici dostatek hotovosti pro běžné operace. Pokud se nízká likvidita nezachytí příliš daleko, je model v podstatě stále životaschopný.