Co to jest model wyposażenia?

Model wyposażenia jest rodzajem inwestycji zainspirowanej stylami inwestowania wyposażenia uczelni, w szczególności funduszu uniwersytetu Yale. Składa się z mieszanki typowych inwestycji, w tym akcji i obligacji, oraz mniej tradycyjnych ofert, takich jak fundusze hedgingowe i fundusze private equity. Saldo jest zwykle ciężkie dla akcji i lekkie dla inwestycji o niskim dochodzie, takich jak obligacje. Ten rodzaj stylu inwestycji koncentruje się na utrzymaniu niskiej płynności, której ryzykiem można zarządzać poprzez zaangażowanie w inwestycje długoterminowe. Koncepcja ta znana jest również jako nowoczesna teoria portfela.

Chociaż stał się znany dzięki sukcesowi w funduszach uniwersyteckich, model wyposażenia może być wykorzystywany na wiele sposobów. Oprócz tego, że jest opcją dla innych organizacji, może być również wykorzystywany przez inwestorów indywidualnych. Zazwyczaj występuje częściej wśród większych organizacji, które mogą sobie poradzić z wysokim odsetkiem gotówki związanym z inwestycjami długoterminowymi.

Jedną z podstawowych strategii modelu wyposażenia jest to, że poprzez różne instrumenty inwestycyjne zyski są rzekomo wyższe. Inwestor stosujący ten styl najpierw zapozna się z historią konkretnej opcji i określi jej wzór sukcesu na rynku. Następnie inwestor wybierze opcje inwestycyjne, które są różne, ale nie do siebie przeciwne.

Idea modelu wyposażenia polega na tym, że ryzyko inwestycji wzrasta, jeśli wybrane fundusze są zbyt podobne lub wręcz przeciwne. Jeśli istnieje zbyt wiele podobieństw między dwoma funduszami, wówczas straty, oprócz zysków, mogą być zbyt niestabilne. Kiedy instrumenty inwestycyjne są dokładnie naprzeciw siebie, szansa na zysk jest mniejsza, ponieważ istnieje duża szansa, że ​​gdy jedna inwestycja osiąga dobre wyniki, druga spada. Rozumiejąc przeszłe wzorce dostępnych opcji inwestycyjnych, inwestor stosujący model wyposażenia może wybrać fundusze, które różnią się między sobą, ale nie są tak różne, że zyski i straty się wzajemnie znoszą.

Istnieje pewien sceptycyzm co do modelu wyposażenia. Chociaż zyskał popularność, zwiększając fortunę niektórych uniwersytetów Ivy League, kiedy inwestycje dokonane przez wiele darowizn zaczęły spadać na rynku, niektórzy twierdzili, że to wina tego modelu. Inni twierdzili, że to nie wina jest winą modelu, ale alokacja aktywów. Twierdzono, że model nadal działa, dopóki inwestor zapewnia, że ​​wystarczająca ilość gotówki jest bezpłatna na regularne operacje. Zasadniczo, jeżeli niska płynność nie zostanie zbyt daleko posunięta, model jest prawdopodobnie nadal wykonalny.