Wat is een schenkmodel?

Een kapitaalmodel is een type belegging geïnspireerd op universitaire kapitaalbeleggingsstijlen, met name het Yale University-fonds. Het bestaat uit een combinatie van typische beleggingen, waaronder aandelen en obligaties, naast minder traditionele aanbiedingen zoals hedgefondsen en private equity. Het saldo is vaak zwaar op aandelen en licht op low-yieldbeleggingen zoals obligaties. Dit soort beleggingsstijl is gericht op het handhaven van een lage liquiditeit, waarvan het risico kan worden beheerd door zich te verbinden tot langetermijninvesteringen. Het concept wordt ook wel de moderne portefeuilletheorie genoemd.

Hoewel het bekend werd vanwege het succes met universitaire fondsen, kan het schenkingsmodel op verschillende manieren worden gebruikt. Het is niet alleen een optie voor andere organisaties, maar kan ook worden gebruikt door individuele beleggers. Het komt vaker voor bij grotere organisaties die kunnen omgaan met het hebben van een hoog percentage contanten dat vastzit aan langetermijninvesteringen.

Een van de primaire strategieën van het schenkingsmodel is dat het rendement van beleggingsvehikels naar verluidt hoger is. Een belegger die deze stijl gebruikt, krijgt eerst een idee van de geschiedenis van een bepaalde optie en bepaalt het patroon van succes in de markt. Dan zou de belegger beleggingsopties kiezen die anders zijn, maar niet helemaal tegengesteld aan elkaar.

Het idee achter het schenkmodel is dat het risico van investeringen toeneemt als de gekozen fondsen te veel op elkaar lijken of precies het tegenovergestelde zijn. Als er te veel overeenkomsten zijn tussen twee fondsen, kunnen verliezen, naast winsten, te volatiel zijn. Wanneer beleggingsvehikels precies tegenover elkaar staan, is er minder kans op winst, omdat de kans groot is dat wanneer de ene investering goed presteert, de andere achteruitgaat. Door de patronen in het verleden van beschikbare beleggingsopties te begrijpen, kan een belegger die het schenkingsmodel gebruikt, fondsen kiezen die variëren maar niet zo verschillend zijn dat winsten en verliezen elkaar teniet doen.

Er is enige scepsis over het begiftigingsmodel. Hoewel het aan populariteit won door het fortuin van sommige Ivy League-universiteiten te vergroten, toen de investeringen van meerdere schenkingen in de markt begonnen te dalen, beweerden sommigen dat dit de schuld van het model was. Anderen hebben betoogd dat niet het model de schuld heeft, maar de allocatie van activa. Er is beweerd dat het model nog steeds werkt, zolang de belegger ervoor zorgt dat voldoende contant geld vrij is voor reguliere transacties. In wezen is het model aantoonbaar nog steeds levensvatbaar als de liquiditeit niet te ver wordt weggenomen.