Co je to hodnota komutovaná?
Dojatá hodnota je termín, který se často používá ve strategii finančního plánování, zejména na správu penzijních plánů. Tento termín souvisí s čistou současnou hodnotou, která je spojena s prostředky, které jsou v plánu udržovány. Identifikace zmírněné hodnoty je důležitá, protože to umožňuje správcům fondů pochopit, kolik peněz musí být nyní přiděleno penzijnímu plánu a uzamčeno za specifické úrokové sazby, aby mohli členům plánu poskytnout různé výplaty v různých bodech budoucnost.
Obecnou myšlenkou pozměněné hodnoty je vztahovat se k množství fondů, které musí být drženy v penzijním fondu, aby se zajistilo, že fond bude schopen plnit své budoucí závazky. Toho je částečně dosaženo stanovením úrokové sazby, která se bude vztahovat na prostředky držené v důchodu, a promítnutím toho, kolik úrokových výnosů se bude akumulovat mezi současností a budoucím datem. Díky tomu je možné pochopit, jaká úroveň příspěvků je nezbytná k zajištění výplaty určité částky, s ohledem na použitou úrokovou sazbu.
Výpočet přepočítané hodnoty vyžaduje pochopení toho, co se děje s úrokovou mírou, která se vztahuje na prostředky již investované do plánu. Obvykle, pokud se úroková sazba během uvažovaného období zvyšuje, bude to znamenat, že bude vytvořena větší část úrokového výnosu a pro dosažení požadovaného cíle je vyžadováno méně příspěvků. Nižší úrokové sazby zároveň znamenají, že fond musí přijímat více příspěvků, aby udržel stejnou úroveň vyplácení.
Stanovení hodnoty dojížděné hodnoty je o něco snazší, pokud jsou investice, které se provádějí jménem fondu, primárně vybaveny nějakým fixním výnosem. Obvykle alespoň část těchto investic poskytne stálý zdroj příjmů pro důchod. Kromě toho se správci fondů mohou také rozhodnout investovat do podílů, které poskytují určitý druh variabilního výnosu, snad ten, který je považován za v souladu s úrovní rizika nebo volatility spojené s daným aktivem. To znamená, že při promítání změněné hodnoty je třeba zvážit fixní i variabilní návratnost investic, což umožňuje různé scénáře, které by se mohly objevit, a snížit výnosy generované u některých z těchto investic.