Co je to dojížděná hodnota?

Komutovaná hodnota je termín, který se často používá na strategii finančního plánování, zejména na správu penzijních plánů. Termín se týká čisté současné hodnoty, která je spojena s prostředky, které jsou udržovány v plánu. Identifikace dojížděné hodnoty je důležitá, protože tak umožňuje správcům fondů pochopit, kolik peněz musí být nyní přiděleno do důchodového plánu a zamknout se za konkrétní úrokové sazby, aby poskytl odpovídající výplaty pro plánování členů v různých bodech v budoucnosti.

Obecnou myšlenkou za dojížděnou hodnotou je vztahovat částku finančních prostředků, které musí být drženy v penzijním fondu, aby se zajistilo, že Fond splní své budoucí závazky. Toho je částečně dosaženo identifikací úrokové sazby, která se bude vztahovat na prostředky držené v důchodu a promítá, kolik úrokových výnosů se hromadí od nynějška a dotyčného data. To umožňuje pochopit, na jaké úrovniPříspěvky jsou zapotřebí k zajištění výplaty určité částky, vzhledem k úrokové sazbě, která se bude vztahovat.

Výpočet dojížděné hodnoty vyžaduje pochopení toho, co se děje s úrokovou sazbou, která se vztahuje na prostředky již investované do plánu. Obvykle, pokud se úroková sazba zvýší během uvažovaného období, bude to znamenat, že bude vytvořeno větší množství úrokových výnosů a k dosažení požadovaného cíle je nutné méně při příspěvcích. Zároveň nižší úrokové sazby budou znamenat, že fond musí přijmout více příspěvků, aby si zachoval stejnou úroveň výplaty.

Stanovení hodnoty dojížděné hodnoty je o něco snazší, pokud jsou investice, které se provádějí jménem fondu, primárně vybaveny pevnými výnosy. Obvykle alespoň část těchto investic poskytne pevnouZdroj příjmů pro důchod. Správci fondů se navíc mohou také rozhodnout investovat do podílů, které poskytují určitý druh variabilního návratu, doufejme, že je považován za v souladu s úrovní rizika nebo volatility spojené s tímto konkrétním aktivem. To znamená, že při promítání dojížděné hodnoty je nutné zvážit jak pevné, tak variabilní výnosy investic, což umožňuje různé scénáře, které by se mohly objevit a snížit výnosy generované na některých z těchto investic.