Qu'est-ce qu'une valeur de rachat?
La valeur actualisée est un terme qui est souvent appliqué à la stratégie de planification financière, en particulier à la gestion des régimes de retraite. Le terme concerne la valeur actuelle nette associée aux fonds maintenus dans le plan. Identifier la valeur de rachat est important, car cela permet aux gestionnaires de fonds de comprendre combien d’argent doit être alloué au régime de retraite et bloqué à des taux d’intérêt spécifiques afin de permettre aux participants de bénéficier d’un versement adéquat l'avenir.
L'idée générale derrière une valeur de rachat est d'établir une relation entre le montant des fonds qui doivent être détenus dans le fonds de pension afin de garantir que le fonds puisse respecter ses obligations futures. Ceci est accompli en partie en identifiant le taux d’intérêt qui s’appliquera aux fonds détenus dans la pension et en projetant le montant des revenus d’intérêts accumulés entre maintenant et la date future en question. Cela permet de comprendre quel niveau de contributions est nécessaire pour assurer les décaissements d'un certain montant, compte tenu du taux d'intérêt qui sera appliqué.
Le calcul de la valeur de rachat nécessite de comprendre ce qui se passe avec le taux d’intérêt qui s’applique aux fonds déjà investis dans le régime. Généralement, si le taux d’intérêt augmente au cours de la période considérée, un revenu d’intérêts plus important sera créé et il faudra moins de contributions pour atteindre l’objectif souhaité. Dans le même temps, des taux d’intérêt plus bas impliqueront que le fonds reçoive davantage de contributions afin de maintenir le même niveau de décaissement.
Déterminer la valeur de rachat est un peu plus facile lorsque les investissements qui sont effectués pour le compte du fonds sont principalement dotés de rendements fixes. En règle générale, au moins une partie de ces investissements constitue une source de revenus fixe pour la pension. En outre, les administrateurs de fonds peuvent également choisir d'investir dans des titres offrant une sorte de rendement variable, qui, espérons-le, est considéré comme correspondant au niveau de risque ou de volatilité associé à cet actif. Cela signifie que lors de la projection de la valeur de rachat, il est nécessaire de prendre en compte les rendements des investissements fixe et variable, en tenant compte de divers scénarios qui pourraient se présenter et de réduire les rendements générés par certains de ces investissements.