通勤価値とは

通勤価値とは、財政計画の戦略、特に年金制度の管理にしばしば適用される用語です。 この用語は、計画で維持されている資金に関連する正味現在価値に関係しています。 通勤価値を特定することは重要です。これにより、ファンドマネージャーは、年金プランに現在どのくらいのお金を割り当て、特定の利率でロックして、プランメンバーにさまざまなポイントで適切な支払いを提供する必要があるかを理解できるようになります未来。

通勤価値の背後にある一般的な考え方は、基金が将来の義務を確実に満たすことができるように年金基金に保有しなければならない基金の額を関連付けることです。 これは、年金に保持されている資金に適用される利率を特定し、問題の現在と将来の日付の間にどれだけの利子収入が蓄積されるかを予測することによって部分的に達成されます。 そうすることにより、適用される利率を考慮して、特定の金額の支払いを保証するために必要な貢献のレベルを理解することが可能になります。

通勤価値を計算するには、すでに計画に投資されている資金に適用される利率で何が起こっているのかを理解する必要があります。 通常、検討中の期間中に金利が上昇した場合、これはより多くの利子収入が生み出され、所望の目標を達成するために必要な拠出金が少なくなることを意味します。 同時に、低金利は、同レベルの支出を維持するために、基金がより多くの拠出金を受け取る必要があることを意味します。

ファンドに代わって行われる投資が主に何らかの固定収益を備えている場合、通勤価値の決定はやや簡単です。 通常、これらの投資の少なくとも一部は、年金の固定収入源を提供します。 さらに、ファンド管理者は、特定の資産に関連するリスクまたはボラティリティのレベルに合わせて考慮される、ある種の変動リターンを提供する保有に投資することもできます。 これは、通勤価値を予測する場合、投資の固定リターンと変動リターンの両方を考慮する必要があることを意味し、これらの投資の一部で生じるリターンを低下させる可能性のあるさまざまなシナリオを考慮します。