Hva er en pendlet verdi?
Pendlet verdi er et begrep som ofte brukes på strategien for økonomisk planlegging, spesielt for styring av pensjonsplaner. Begrepet har å gjøre med netto nåverdi som er tilknyttet midlene som opprettholdes i planen. Å identifisere den pendlede verdien er viktig, siden det gjør det mulig for fondsforvaltere å forstå hvor mye penger som må tildeles pensjonsplanen nå og låses i bestemte renter for å gi tilstrekkelige utbetalinger til å planlegge medlemmer på forskjellige punkter i fremtiden.
Den generelle ideen bak en pendlet verdi er å relatere mengden av midler som må holdes i pensjonsfondet for å sikre at fondet kan oppfylle sine fremtidige forpliktelser. Dette oppnås delvis ved å identifisere renten som vil gjelde for midlene som holdes i pensjonen og projisere hvor mye renteinntekter som vil samle seg mellom nå og den fremtidige datoen det gjelder. Å gjøre det gjør det mulig å forstå hvilket nivåav bidrag er nødvendig for å sikre utbetalinger av et visst beløp, gitt renten som vil gjelde.
Beregning av den pendlede verdien krever forståelse av hva som skjer med renten som gjelder midlene som allerede er investert i planen. Hvis renten øker i løpet av den under vurderingen, vil dette vanligvis bety at det vil bli opprettet en større mengde renteinntekter, og mindre i veien for bidrag er nødvendig for å oppnå ønsket mål. Samtidig vil lavere renter bety at fondet må ta inn flere bidrag for å opprettholde samme nivå av utbetalinger.
Å bestemme den pendlede verdien er noe enklere når investeringene som gjøres på vegne av fondet primært er utstyrt med fast avkastning av noe slag. Vanligvis vil minst en del av investeringene gi en fastInntektskilde for pensjonen. I tillegg kan fondsadministratorer også velge å investere i eierandeler som gir en slags variabel avkastning, forhåpentligvis en som blir vurdert i tråd med risikonivået eller volatiliteten forbundet med den aktuelle eiendelen. Dette betyr at når du projiserer pendlet verdi, er det nødvendig å vurdere både fast og variabel avkastning på investeringer, noe som gir mulighet for forskjellige scenarier som kan dukke opp og senke avkastningen som genereres på noen av disse investeringene.