Hvad er en pendlet værdi?

Pendlet værdi er et udtryk, der ofte anvendes til strategien for økonomisk planlægning, især til styring af pensionsplaner. Udtrykket har at gøre med den nutidsværdi, der er forbundet med de midler, der opretholdes i planen. Det er vigtigt at identificere den pendlede værdi, da det gør det muligt for fondsforvaltere at forstå, hvor mange penge der skal tildeles til pensionsplanen nu og låst fast i specifikke renter for at give tilstrækkelige udbetalinger til planmedlemmer på forskellige punkter i fremtiden.

Den generelle idé bag en pendlet værdi er at relatere mængden af ​​midler, der skal afholdes i pensionskassen for at sikre, at fonden kan opfylde sine fremtidige forpligtelser. Dette opnås delvis ved at identificere den rente, der gælder for de midler, der er indeholdt i pensionen, og projicerer, hvor meget renteindtægter vil samle sig mellem nu og den fremtidige dato. Det gør det muligt at forstå, hvilket niveauaf bidrag er nødvendige for at sikre udbetalinger af et bestemt beløb i betragtning af den renter, der gælder.

Beregning af den pendlede værdi kræver forståelse af, hvad der sker med den rente, der gælder for de midler, der allerede er investeret i planen. Hvis rentesatsen stiger i den betragtede periode, vil dette typisk betyde, at der kræves en større mængde renteindtægter, og mindre i vejen for bidrag kræves for at nå det ønskede mål. På samme tid vil lavere renter betyde, at fonden skal indtage flere bidrag for at opretholde det samme niveau af udbetalinger.

Bestemmelse af den pendlede værdi er noget lettere, når de investeringer, der foretages på vegne af fonden, primært er udstyret med fast afkast af en eller anden art. Typisk vil i det mindste en del af disse investeringer give en fastindtægtskilde for pensionen. Derudover kan fondsadministratorer også vælge at investere i besiddelser, der giver en slags variabel afkast, forhåbentlig en, der betragtes i overensstemmelse med niveauet for risiko eller volatilitet, der er forbundet med det pågældende aktiv. Dette betyder, at når man projicerer pendlet værdi, er det nødvendigt at overveje både fast og variabelt afkast på investeringer, hvilket giver mulighed for forskellige scenarier, der kunne dukke op og sænke de afkast, der genereres på nogle af disse investeringer.