Vad är ett pendlat värde?

Pendlat värde är en term som ofta tillämpas på strategin för ekonomisk planering, särskilt för hanteringen av pensionsplaner. Begreppet har att göra med nuvärdet som är förknippat med de medel som bibehålls i planen. Det är viktigt att identifiera det pendlade värdet, eftersom det gör det möjligt för fondförvaltare att förstå hur mycket pengar som måste allokeras till pensionsplanen nu och låsas in i specifika räntesatser för att ge tillräckliga utbetalningar för att planera medlemmar vid olika punkter i framtiden.

Den allmänna tanken bakom ett pendlat värde är att relatera mängden medel som måste hållas i pensionsfonden för att säkerställa att fonden kan uppfylla sina framtida skyldigheter. Detta åstadkommes delvis genom att identifiera den räntesats som kommer att gälla för de fonder som innehas i pensionen och projicera hur mycket ränteintäkter som kommer att samlas mellan nu och framtida datum i fråga. Genom att göra det är det möjligt att förstå vilken nivå av bidrag som krävs för att säkerställa utbetalningar av ett visst belopp, med tanke på den räntesats som kommer att gälla.

Att beräkna det pendlade värdet kräver att man förstår vad som händer med den räntesats som gäller för de medel som redan investerats i planen. Vanligtvis, om räntan ökar under den berörda perioden, kommer detta att innebära att ett större belopp av ränteintäkter skapas, och mindre i sättet för bidrag krävs för att uppnå det önskade målet. Samtidigt innebär lägre räntor att fonden måste ta in fler bidrag för att upprätthålla samma utbetalningsnivå.

Att fastställa det pendlade värdet är något enklare när investeringarna som görs på fondens vägnar i första hand är utrustade med fast avkastning av något slag. Typiskt ger åtminstone en del av dessa investeringar en fast inkomstkälla för pensionen. Dessutom kan fondadministratörer också välja att investera i innehav som ger någon slags rörlig avkastning, förhoppningsvis en som anses vara i linje med risken eller volatiliteten i samband med den specifika tillgången. Detta innebär att vid projicering av pendlat värde är det nödvändigt att ta hänsyn till både fast och variabel avkastning på investeringar, vilket möjliggör olika scenarier som kan uppstå och sänka avkastningen som genereras på vissa av dessa investeringar.