Was ist ein Rechnungslegungsrisiko?
Das Bilanzierungsrisiko ist das Konzept, dass der Jahresabschluss eines Unternehmens aufgrund von Wechselkursschwankungen möglicherweise neu berechnet werden muss. Es wird auch als Bilanzierungsrisiko oder Umrechnungsrisiko bezeichnet. Der Satz bezieht sich auf die Möglichkeit einer Neuberechnung und impliziert nicht unbedingt, dass der Effekt ungünstig sein wird.
Das Problem des Rechnungslegungsrisikos entsteht, wenn ein Unternehmen Vermögenswerte besitzt, die in einer Fremdwährung notiert sind. Im einfachsten Fall könnte dies Bargeld sein. In komplizierteren Situationen kann es sich um das gesamte Vermögen eines Tochterunternehmens handeln, das in einem anderen Land ansässig ist. Wenn sich der Wechselkurs ändert, ändert sich der Papierwert der Vermögenswerte für das Unternehmen, auch wenn die Vermögenswerte selbst unverändert bleiben.
Natürlich ist es durchaus möglich, dass die Änderung des Wechselkurses einen Vermögenswert wertvoller macht als weniger wertvoll. Das Rechnungslegungsrisiko ist nicht speziell das Risiko eines Papierwertverlusts. Stattdessen bedeutet es Risiko im weiteren Sinne, das Fehlen von Gewissheit.
Das Konzept des Rechnungslegungsrisikos gilt nur für bestehende Vermögenswerte. Das Risiko, dass sich Wechselkursschwankungen auf das zukünftige Geschäft auswirken, wird nicht abgedeckt. Zum Beispiel kann ein Touring-Unterhaltungsunternehmen ein fremdes Land gut besuchen und eine Tour für das folgende Jahr buchen. Es kann sich herausstellen, dass sich der Wechselkurs in der Zwischenzeit ungünstig entwickelt, und selbst wenn die Tour das gleiche Publikum wie im Vorjahr anzieht, wäre es rentabler gewesen, stattdessen mehr Inlandstermine durchzuführen. Da die Erträge aus hypothetischen zukünftigen Verkäufen normalerweise nicht in den aktuellen Abschlüssen berücksichtigt werden, deckt das Rechnungslegungsrisiko diese Situation normalerweise nicht ab.
Es gibt unterschiedliche Wege, mit dem Problem des Rechnungslegungsrisikos umzugehen. Welche bevorzugt werden, kann je nach Buchführungsgewohnheiten und -kultur in einer bestimmten Volkswirtschaft variieren. Welche zulässig sind, hängt von den nationalen Rechnungslegungsvorschriften ab.
Grundsätzlich gibt es zwei Hauptansätze für die Risikovorsorge. Eine Möglichkeit besteht darin, Vermögenswerte einfach zu bewerten, indem der tatsächliche Wechselkurs verwendet wird, der zum Zeitpunkt der Anwendung der Vermögenswerte angewendet wurde, der so genannte historische Wechselkurs. Zum anderen erfolgt die Bewertung anhand des Wechselkurses ab dem Zeitpunkt der Rechnungslegung.
Befürworter der ersteren Methode argumentieren, dass sie den zugrunde liegenden Wert des Vermögens anzeigt und dass die Verwendung des aktuellen Wechselkurses irrelevant ist, bis das Vermögen tatsächlich in die lokale Währung konvertiert wird. Befürworter der letztgenannten Methode argumentieren, sie zeige ein realistischeres Bild. In einigen Fällen wendet ein Unternehmen einen hybriden Ansatz an, bei dem monetäre Vermögenswerte wie Barmittel und Wertpapiere zu den aktuellen Wechselkursen, aber auch physische Vermögenswerte wie Aktien und Maschinen zu den historischen Wechselkursen aufgelistet werden.