Was ist der Unterschied zwischen der Kapitalrendite und der Eigenkapitalrendite?
Die Differenz zwischen der Kapitalrendite und der Eigenkapitalrendite im Allgemeinen basiert auf dem Bruttogewinn gegenüber dem Nettogewinn. Vermögenswerte repräsentieren in der Regel den Marktpreis für langlebige Güter wie Immobilien, Automobile und schwere Baumaschinen sowie für Unternehmen selbst oder für Anlagen wie Anleihen, die ihren Wert über einen längeren Zeitraum halten. Das Eigenkapital stellt andererseits dar, wie hoch der tatsächliche Geldwert von etwas ist, nachdem alle ausstehenden Schulden und Grundpfandrechte davon abgezogen wurden, und dies kann auch Steuern einschließen, die gezahlt werden müssen, z Sowohl die Kapitalrendite als auch die Eigenkapitalrendite werden in der Investmentgemeinde häufig verwendet, um festzustellen, wie hoch der Wert eines Unternehmens ist, wenn es liquidiert werden muss, oder wie hoch der Wert ist, den es für die Ermittlung einer sicheren Kreditaufnahme aufweist Geschäftswachstum. Genauer gesagt sind die Kapitalrendite (ROA) und die Eigenkapitalrendite (ROE) Kennzahlen, die Unternehmen auf der Grundlage der Unternehmensgewinne oder des Konzerngewinns verwenden, um zu bestimmen, ob das Unternehmen einen als gesund geltenden Gewinn und eine Wachstumsmarge erzielt.
Die Standardmethode, mit der Unternehmen herausfinden, wie hoch der Return on Investment (ROI) für ein Unternehmen oder seine Aktionäre ist, basiert auf dem Reingewinn. Der in der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesene Nettogewinn ist eine Zahl, die den Umsatz eines Unternehmens in einem bestimmten Zeitraum nach Abzug aller Geschäftsausgaben und -verluste darstellt und in dieser Hinsicht dem absoluten Eigenkapitalwert in gewisser Weise ähnlich ist des Unternehmens selbst. Die Berechnung der Kapitalrendite ist eine Art idealisierte Darstellung des Unternehmenswerts, bei der das Nettoeinkommen durch die Bilanzsumme geteilt wird, um einen ROA-Prozentsatz zu erhalten. Die Kapitalrendite kann angepasst werden, indem die Zinskosten vor der Berechnung wieder dem Einkommen hinzugefügt werden. Die Schulden des Unternehmens werden jedoch nicht zur Ermittlung des endgültigen Prozentsatzes herangezogen, sodass es sich um eine willkürliche Zahl handeln kann.
Die Eigenkapitalrendite gilt als die wichtigste Kennzahl für die Ermittlung des Unternehmenswerts und als direkter Indikator dafür, wie gut die Unternehmensleitung das Unternehmen führt. Diese Zahl entspricht ebenfalls dem ROA in Prozent und wird berechnet, indem der Reingewinn durch das durchschnittliche Eigenkapital dividiert wird. Das durchschnittliche Eigenkapital wird auch als Grundkapital, Eigenkapital oder Nettovermögen bezeichnet und kann auf zwei Arten dargestellt werden. In der traditionellen Form entspricht das Eigenkapital einfach der Bilanzsumme abzüglich aller Schulden und Verbindlichkeiten. Dies ist die typische Definition des Eigenkapitals. Das Eigenkapital kann jedoch auch definiert werden, indem die einbehaltenen Gewinne oder Einnahmen, die das Unternehmen erzielt hat, zum Wert aller Vermögenswerte addiert werden, was häufig einen viel höheren ROE-Prozentsatz ergibt, da die Gewinne in vielen Unternehmensumgebungen häufig die Vermögenswerte übersteigen.
Da die Kapitalrendite und die Eigenkapitalrendite sehr unterschiedlich berechnet werden, je nachdem, ob Schulden in den Prozess einbezogen werden, gelten für Anleger unterschiedliche Standards für gute Repräsentativzahlen für jeden Wert. Der ROA ist eine idealisierte Zahl, die die Unternehmensverschuldung negiert, und dies ergibt einen ROA-Wert von 5% oder mehr, der von Finanzfachleuten als gesund angesehen wird. Der ROE muss höher sein, da die Verschuldung als Prozentsatz angegeben wird und den Unternehmenswert besser repräsentiert. Investoren streben eine Mindestrendite von 15% an oder ein Unternehmen wächst nicht nachhaltig.
Ein weiterer wichtiger Faktor für die Rentabilität von Vermögenswerten und die Eigenkapitalrendite ist der Vergleich dieser Werte innerhalb desselben Unternehmens. Wenn der ROA niedrig und der ROE hoch ist, weist dies darauf hin, dass das Vermögen eines Unternehmens begrenzt ist und hohe Schulden aufweist. Wenn sich ROA und ROE enger annähern, ist dies ein Hinweis darauf, dass die Verschuldung niedrig ist und das Unternehmen wahrscheinlich ein stetiges und verlässliches Wachstum verzeichnet. Wenn die Kapitalrendite und die Eigenkapitalrendite zur Beurteilung der Rentabilität eines Unternehmens herangezogen werden, müssen die Zahlen über viele vierteljährliche oder jährliche Geschäftszyklen betrachtet werden, um ein genaues Bild davon zu erhalten, wohin ein Unternehmen steuert.